[투데이리포트]한솔제지, "성숙기 산업의 황금..."매수

[투데이리포트]한솔제지, "성숙기 산업의 황금..."매수_굿모닝신한

평민

조회 251 2008/09/02 09:41

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

굿모닝신한증권은 2일 한솔제지(004150)에 대해 "성숙기 산업의 황금비율 빅3체제로 시장구도 재편"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,200원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

굿모닝신한증권은 한솔제지(004150)에 대해 "영업을 통해 창출한 현금까지 감안시 이엔페이퍼 지분 인수로 인해 추가로 차입해야 하는 금액은 100억 남짓으로 예상되며, 인수에 따른 재무적 부담은 크지 않을 전망"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "빅 3체체 성립시 일반적으로 상위 3개사의 시장지배력이 확대되며 기타 업체들의 경우 표준화된 제품 시장에서의 입지가 약화되어 퇴출되거나 niche market player로 전환된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 이엔페이퍼 인쇄용지 부문 인수는 무림페이퍼와 한국제지가 여력이 없는 상황에서 성숙기 산업 내 시장구도 재편을 위한 불가피한 선택이며 중장기적 시장 안정화 측면에서 긍정적이라고 평가한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년8월 23,300원까지 높아졌다가 2008년4월 17,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 19,200원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	19,000	20,400	18,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 19,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 20,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 18,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080902	매수	19,200
20080828	매수	19,200
20080813	매수	19,200
20080730	매수	17,300
20080506	매수	17,300

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080902	굿모닝신한	매수	19,200
20080902	메리츠	매수(유지)	19,500
20080902	대신	매수	18,000
20080902	삼성	BUY(M)	18,400

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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