[투데이리포트]한솔제지, "2009년 이익 가..."매수(유지)

[투데이리포트]한솔제지, "2009년 이익 가..."매수(유지)_현대

평민

조회 200 2008/08/27 12:00

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

현대증권은 27일 한솔제지(004150)에 대해 "2009년 이익 가시성 높아졌다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,400원을 내놓았다. 현대증권 김혜림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

현대증권은 한솔제지(004150)에 대해 "동사는 인쇄용지, 백판지 등 제품가격 강세로 금년 84.5%의 영업이익 증가가 예상되며 펄프가격 하향 안정화에 따른 원가 부담 해소로 2009년에도 2008년 대비 영업이익이 45.7% 증가해 중장기 실적 턴어라운드 추세가 지속될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "하반기 펄프가격의 점진적 하락은 금년에도 2007년에 이어 남미 중심의 신증설(전체 생산능력의 6.2%)이 계획된 가운데 기 증설 물량의 가동률 상승과 북미 폐쇄 물량의 일단락으로 인한 증설 효과의 본격적인 가시화와 인도네시아 벌목 금지 해제에 따른 펄프 생산 정상화로 활엽수펄프 수출 재개가 예상되어 펄프 수급의 완만한 개선이 이루어지고 있기 때문"라고 밝혔다. 한편 "펄프 구매에서 투입까지 보통 2~3개월이 소요된다는 점을 감안하면 2009년에는 동사의 원가 부담이 다소 해소될 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 20,000원이 고점으로, 반대로 17,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 20,400수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	18,911	20,400	17,600

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,400원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 17,600원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080827	매수(유지)	20,400
20080813	매수(유지)	17,000
20080617	매수(유지)	17,000
20080423	매수(유지)	17,000
20080414	매수(유지)	17,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080827	현대	매수(유지)	20,400
20080827	UBS	매수	20,000
20080813	삼성	BUY(M)	17,600
20080813	우리	매수(유지)	19,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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