[투데이리포트]한솔제지, "지분법평가손실 악화..."HOLD(유지)

[투데이리포트]한솔제지, "지분법평가손실 악화..."HOLD(유지)_우리투자

평민

조회 164 2008/02/15 08:47

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리투자증권은 15일 한솔제지(004150)에 대해 "지분법평가손실 악화로 적자 기록"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 13,300원으로 내놓았다. 우리투자증권 윤효진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 13,300원은 직전에 발표된 목표가 17,000원 대비 -21.8% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리투자증권은 한솔제지(004150)에 대해 "동사의 4분기 영업이익률은 지난해대비 0.4%p 하락한 5.6%을 기록하였다. 4분기 동안 펄프 가격은 전년동기대비 12.8% 상승했으며, 고지가격은 48.7% 상승해 제품판가 대비 원재료 가격 상승 부담이 확대되었다"라고 분석했다. 또한 우리투자증권은 "동사의 4분기 법인세차감전순이익은 4분기에 13억원 적자를 기록하여 당사 및 시장 기대치를 크게 하회하였는데 이는 지분법평가손익이 59억원 적자를 기록을 기록해 기대에 못미친 영향과 연말 원/달러 환율 상승으로 외환차/환산손실이 31억원 발생했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "지속되는 펄프 가격 상승세와 높은 valuation을 고려하여 동사에 대한 투자의견은 Hold를 유지한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년2월 12,000원이 저점으로 제시된 이후 2007년8월 17,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 13,300원으로 다소 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(유지)
목표주가	17,933	22,000	13,300

*최근 분기기준

오늘 우리투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 13,300원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 25.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

<우리투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080215	HOLD(유지)	13,300
20070816	HOLD(유지)	17,000
20070510	HOLD(유지)	15,000
20070212	HOLD(유지)	12,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080215	우리투자	HOLD(유지)	13,300
20080214	현대	매수(유지)	17,000
20080214	교보	매수	16,800
20080128	메리츠	매수(신규)	19,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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