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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.13% - 증권사 목표주가 7,100원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 5,110원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 19일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.22% 하락하면서 5,410원을 기록하고 있는 한솔홀딩스는 지난 1개월간 8.74% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한솔홀딩스의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한솔홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 금융업업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한솔홀딩스가 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한솔홀딩스	1위	1.9%	1위	8.7%	1위	4.6
유진투자증권	2위	1.0%	2위	2.6%	2위	2.5
KPX홀딩스	3위	0.7%	5위	-3.0%	5위	-4.2
부국증권	4위	0.5%	3위	1.1%	3위	2.1
예스코홀딩스	5위	0.4%	4위	0.8%	4위	1.9
코스피	-	0.5%	-	1.6%	-	3.2
금융업	-	0.6%	-	-0.3%	-	-0.6

관련종목들도 하락 우위, 금융업업종 -0.13%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 다소 우세한 가운데 금융업업종이 0.13% 하락하고 있다.

KPX홀딩스	62,600원 ▼200(-0.32%)	예스코홀딩스	39,900원 0 (0.00%)
유진투자증권	2,800원 0 (0.00%)	부국증권	23,100원 ▼150(-0.65%)

증권사 목표주가 7,100원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한솔홀딩스의 평균 목표주가는 7,100원이다. 현재 주가는 5,410원으로 1,690원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 IBK투자증권의 김장원 에널리스트가 " 저도 제지 있어요, 2018년 상반기 한솔홀딩스 연결 실적이 크게 개선됐다. 매출은 17% 증가했고, 영업이익은 52% 증가했다. 순이익은 감소했지만, 지난해 1분기에 한솔제지가 아트원제지를 인수하면서 염가매수차익이 발생했기 때문에 그렇다. 이를 제외할 경우 순이익도 증가했다. 수익 개선의 일등공신은 제지사업의 실적 개선이다.…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 7,100원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -0.69%로 업종평균 하회. PBR은 0.52로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한솔홀딩스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한솔홀딩스	예스코홀딩스	부국증권	유진투자증권	KPX홀딩스
ROE	-19.2	3.4	-	-	4.7
PER	-	10.4	-	-	5.0
PBR	0.5	0.4	-	-	0.2
기준년월	2018년6월	2018년6월			2018년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 9월17일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 143,148주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 172,016주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 315,164주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.34%로 적정수준 최근 한달간 한솔홀딩스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.72%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 88.16%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 9.26%를 보였으며 기관은 2.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 88.89%로 가장 높았고, 외국인이 10.13%로 그 뒤를 이었다. 기관은 0.97%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 5,110원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 5,110원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 5,110원대는 전체 거래의 17.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 5,260원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 5,260원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 5,260원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.