thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.86% - 증권사 목표주가 69,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.48%, 외국인 30.61% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 56,200원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 6일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.64% 오른 55,800원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 3.47% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
POSCO	1위	2.3%	1위	2.7%	1위	1.1
세아베스틸	2위	2.0%	2위	-0.4%	2위	-0.1
영풍	3위	1.8%	5위	-9.9%	5위	-5.5
현대제철	4위	1.7%	4위	-3.5%	4위	-2.0
고려아연	5위	1.1%	3위	-0.6%	3위	-0.5
코스피	-	0.4%	-	1.1%	-	2.7
철강금속	-	1.4%	-	0.9%	-	0.6

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +1.86%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 1.86% 상승중이다.

고려아연	468,500원 ▼3000(-0.64%)	세아베스틸	27,900원 ▲600(+2.20%)
POSCO	228,000원 ▲8000(+3.64%)	영풍	1,044,000원 ▼6000(-0.57%)

증권사 목표주가 69,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 69,000원이다. 현재 주가는 55,800원으로 13,200원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 박광래 에널리스트가 " 1분기보다 나은 2분기를 기대, 2분기부터는 자동차용 강판 추가 가격 인하 가능성이 제한적이고, 철근은 2분기 성수기를 맞아 가격이 소폭 인상이 예상된다. 열연, 후판, H형강 등은 이미 2월부터 가격 인상에 성공하고 있는 바 전사 실적도 1분기 바닥 확인 후 2분기부터 회복세를 보일 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 68,000원을 제시했고, 이베스트증권의 배은영 에널리스트가 " 16.1Q 마진 스프레드축소에 따른 실적 부진, 동사의 16.1Q 별도 매출액과 영업이익은 각각 3.4조원(-2.4% YoY, -8.6% QoQ), 2,788억원(-18.1% YoY, -18.2% QoQ)으로 종전 예상치에 부합할 전망. 열연 가격 인상에도 불구하고, 지난 11월 자동차강판 가격 인하 및 원재료 가격 상승에 따라 판재류 부문의 스프레드가 약 만원 축소될 것으로 예상되고, 전분기 대비 스크랩 가격이 약 4.5만원 상승하여 봉형강 부문 역시 스프레드가 축소될 것으로 예상되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했다.

1월27일에 현대제철 4/4분기(2015년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	4조3044.8억	3,602.1억	2,686.0억
직전분기 대비	5.4% 증가	8.9% 증가	927.9% 증가
전년동기 대비	1.3% 증가	25.9% 감소	24.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.89%로 업종평균 상회. PER은 10.64로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	영풍	POSCO	세아베스틸
ROE	4.5	10.7	4.0	-0.9	7.4
PER	10.6	16.1	16.4	-	6.9
PBR	0.5	1.7	0.7	0.4	0.5
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,459,295주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,398,650주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 60,645주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.48%, 외국인 30.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.9%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.61%를 보였으며 기관은 27.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 39.85%로 가장 높았고, 개인이 32.51%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 56,200원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 56,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 56,200원대는 전체 거래의 28.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 56,200원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 56,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 56,200원대의 저항가능성과 47,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

현대제철(주) 정기주주총회결과
현대제철(주) 집합투자업자등의 의결권행사
3월11일 :3월9일 :