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- 위험대비 수익률 -0.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.8% - 증권사 목표주가 69,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.05%, 외국인 25.73% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 69,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -0.6으로 상위권, 업종평균치보다 높아 30일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.21% 하락하면서 50,100원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 1.38% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보였지만, 그 만큼 변동성도 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -0.6을 기록했는데, 변동성은 컸으나 주가하락률이 상대적으로 낮아서 위험대비 수익률은 적정 수준을 유지했다. 또한 철강금속업종의 위험대비수익률 -0.7보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대제철	1위	2.2%	2위	-1.4%	2위	-0.6
POSCO	2위	2.1%	3위	-1.8%	3위	-0.8
세아베스틸	3위	2.0%	4위	-3.7%	4위	-1.8
고려아연	4위	1.7%	1위	1.5%	1위	0.9
영풍	5위	0.9%	5위	-5.3%	5위	-5.9
코스피	-	0.7%	-	-1.4%	-	-2.0
철강금속	-	1.4%	-	-1.1%	-	-0.7

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.8%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.8% 하락하고 있다.

고려아연	462,000원 ▼4000(-0.86%)	세아베스틸	27,700원 ▼1100(-3.82%)
POSCO	166,000원 ▼3500(-2.06%)	영풍	1,066,000원 ▼17000(-1.57%)

증권사 목표주가 69,100원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 69,100원이다. 현재 주가는 50,100원으로 19,000원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 방민진 에널리스트가 " 현실화된 리스크, 중장기적 기업가치는 유효, 주력제품인 차강판 단가 인하에도 안정적 수요처를 기반으로 한 신규 투자로 외형 성장 및 이익의 안정성은 높다는 판단이다. 내년부터 CAPEX 축소(15년 1.8조원 -> 16년 1.5조원)로 연 1조원에 육박하는 차입금 상환 여력이 발생할 것으로 추정, 순이익 개선 가능성은 유효하다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 67,000원을 제시했고, 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 자동차용 강판 가격 인하 영향은 제한적, 자동차용 강판 가격 인하에도 불구하고 동사의 내년 ROE는 5.7% 수준을 유지할 것으로 예상되나 현재 주가는 P/B 0.4배에 거래되고 있음을 고려할 때, 이번 가격 협상 완료는 오히려 불확실성 해소 관점에서 접근할 수 있어 BUY 투자의견을 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

10월27일에 현대제철 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	4조0835.0억	3,309.0억	261.0억
직전분기 대비	10.3% 증가	22.0% 감소	86.7% 감소
전년동기 대비	10.6% 증가	28.8% 증가	89.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.06%로 업종평균 상회. PER은 9.63으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.49로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	세아베스틸	POSCO	영풍
ROE	5.1	9.5	7.6	2.7	1.3
PER	9.6	18.5	9.3	12.8	54.5
PBR	0.5	1.8	0.7	0.3	0.7
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 11,601주를 사들인 반면 기관은 14,636주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 1,420,908주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 484,655주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 936,253주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.9%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.05%, 외국인 25.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.2%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 25.73%를 보였으며 기관은 23.05%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 63.27%로 가장 높았고, 기관이 21.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락국면속에서 60일 저항선을 넘어섰지만 뒷심이 부족한 상황이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 69,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 69,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 69,000원대는 전체 거래의 22.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 76,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 69,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 69,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2015년 04월 08일 12:21 해제일시 2015년 04월 08일 12:51

[포인트검색]

현대제철(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
12월15일 :12월9일 :