thinkpool

- 위험대비수익률 -6.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.2% - 증권사 목표주가 92,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.58%, 외국인 30.75% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 76,400원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -6.2로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 18일 오전 11시55분 현재 전일대비 1.88% 하락하면서 68,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 9.93% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -7.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸	1위	2.6%	2위	1.1%	2위	0.4
현대제철	2위	1.6%	4위	-9.9%	4위	-6.2
고려아연	3위	1.5%	1위	5.3%	1위	3.5
영풍	4위	1.4%	3위	-0.7%	3위	-0.4
POSCO	5위	1.3%	5위	-14.3%	5위	-11.0
코스피	-	0.6%	-	-3.3%	-	-5.5
철강금속	-	1.0%	-	-7.5%	-	-7.5

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 철강금속업종은 0.2% 하락중이다.

POSCO	215,000원 ▼2500(-1.15%)	세아베스틸	42,300원 0 (0.00%)
고려아연	526,000원 ▲6000(+1.15%)	영풍	1,373,000원 ▲43000(+3.23%)

증권사 목표주가 92,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 92,000원이다. 현재 주가는 68,000원으로 24,000원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 이종형 에널리스트가 " 2Q15 연결 영업이익은 4,583억원(+35%QoQ, +21%YoY)으로 컨센서스 부합 전망, 동아시아 철강시황 부진에도 내수 차강판가격 동결로 판재부분 영업이익률은 15%내외가 유지된 것으로 추정되며 봉형강부분은 계절적 성수기 진입 및 아파트 분양호조에 따른 철근수요 개선으로 영업이익률이 7% 내외로 개선된 것으로 추정된다(전년 및 전분기는 4~5% 수준)..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 94,000원을 제시했고, 키움증권의 박종국 에널리스트가 " 엘리엇-삼성물산과는 다른 합병 상황, 현대제철과 현대하이스코와의 합병은 공정위 승인, 주총 통과 등 합병에 관한 모든 사항을 마친 상황으로 합병이 불확실한 삼성물산과는 다른 상황. 단, 현재 주가가 매수청구권 가격보다 낮아서 매수청구권 행사로 인한 단기 유동성은 부담으로 주가 부양이 필요하다..." (이)라며 투자의견 을 제시했다.

5월18일에 현대제철 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조7505.9억	3,398.3억	2,432.0억
직전분기 대비	8.1% 감소	29.5% 감소	14.4% 증가
전년동기 대비	13.7% 증가	87.2% 증가	168.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.69%로 업종평균 상회. PER은 13.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	세아베스틸	POSCO	영풍
ROE	4.5	9.1	7.5	3.0	0.8
PER	13.1	23.0	13.6	14.2	104.9
PBR	0.6	2.1	1.0	0.4	0.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 128,530주를 사들인 반면 기관은 208,018주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 530,306주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 235,688주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 765,994주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.52%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.58%, 외국인 30.75% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 34.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.58%를 보였으며 외국인은 30.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 38.91%로 가장 높았고, 외국인이 34%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.08%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 76,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 76,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,400원대는 전체 거래의 16.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 69,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 69,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 69,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2015년 04월 08일 12:21 해제일시 2015년 04월 08일 12:51

[포인트검색]

6월18일11시55분 :현대제철(주) 기타 안내사항(안내공시)
현대제철(주) 자기주식취득 신탁계약 체결 결정
현대제철(주) 집합투자업자등의 의결권행사
현대제철(주) 임시주주총회 결과
6월10일 :6월1일 :5월28일 :