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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -0.58% - 증권사 목표주가 92,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 32.44%, 외국인 27.07% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 76,400원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 8일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.16% 하락하면서 67,800원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 12.39% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -6.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -9.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸	1위	2.4%	1위	7.3%	1위	3.0
현대제철	2위	1.8%	4위	-12.4%	4위	-6.8
고려아연	3위	1.4%	2위	1.2%	2위	0.8
POSCO	4위	1.1%	5위	-12.8%	5위	-11.5
영풍	5위	1.1%	3위	-3.9%	3위	-3.5
코스피	-	0.6%	-	-1.2%	-	-2.0
철강금속	-	0.9%	-	-8.3%	-	-9.2

관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -0.58%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 철강금속업종이 0.58% 하락하고 있다.

POSCO	229,000원 0 (0.00%)	세아베스틸	38,950원 ▼50(-0.13%)
고려아연	491,500원 ▼4500(-0.91%)	영풍	1,289,000원 ▼8000(-0.62%)

증권사 목표주가 92,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 92,600원이다. 현재 주가는 67,800원으로 24,800원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 박성봉, 박준형 에널리스트가 " 중국산 H형강에 대한 무역규제 개시의 수혜 기대, 아직 기획재정부장관의 승인이 필요하지만 무역위원회의 결정이 뒤바뀔 가능성은 제한적이라 판단되고 통상적으로 기획재정부관보에 고시되기까지 대략 1~2개월이 소요된다는 점을 감안하면 빠르면 7월부터 중국산 H형강 수입가격이 큰 폭으로 상승할 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 92,000원을 제시했고, HMC증권의 박현욱 에널리스트가 " 돋보이는 2Q 실적 개선에 주목하자, 단기적으로 시장의 관심은 2분기 실적 개선 종목에 맞춰질 것으로 예상되는 바, 동사는 1차금속 업종 내에서 상대적으로 실적 개선 폭이 두드러져 실적 모멘텀이 돋보인다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 95,000원을 제시했다.

5월18일에 현대제철 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3조7505.9억	3,398.3억	2,432.0억
직전분기 대비	8.1% 감소	29.5% 감소	14.4% 증가
전년동기 대비	13.7% 증가	87.2% 증가	168.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.69%로 업종평균 상회. PER은 13.17로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.59로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	세아베스틸	POSCO	영풍
ROE	4.5	9.1	7.5	3.0	0.8
PER	13.2	21.9	12.4	15.0	103.5
PBR	0.6	2.0	0.9	0.5	0.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 9일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,108,847주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 102,203주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,211,050주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.87%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 32.44%, 외국인 27.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 40.47%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.44%를 보였으며 외국인은 27.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.04%로 가장 높았고, 기관이 33.24%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 76,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 76,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,400원대는 전체 거래의 16.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 69,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 69,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 69,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 중요내용 공시관련 매매거래 정지에 따라 매매거래정지 및 정지해제, 정지일시 2015년 04월 08일 12:21 해제일시 2015년 04월 08일 12:51

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