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[출처] 신한금융투자증권
[섹터/산업] 철강금속
[투자의견] 비중확대(유지)
[톱픽종목] 현대제철

신한금융투자증권이 2015년1월16일 "철강- 원가 하락 효과로 실적 개선세 지속 전망"이라며 철강금속업종의 투자의견을 비중확대(유지)으로 제시했다.

신한금융투자증권 홍진주 애널리스트는 "POSCO(005490)의 4분기 연결 영업이익은 9,701억원 (+30.4% YoY, +10.4% QoQ)으로 10개 분기만의 최고 실적이 예상되고, 현대제철(004020)의 4분기 연결 영업이익은 4,299억원 (+62.3% YoY, +14.4% QoQ)으로 예상된다. 판재류는 출하량 증가와 원재료인 철광석 가격 하락에 따라 스프레드가 전분기 대비 6.8%될 전망"이라고 분석했다.

그러면서 "고려아연(010130)의 매출액은 1.1조 (-6.1% YoY, -12.0% QoQ), 영업이익은 1,740억원 (+23.3% YoY, -3.6% QoQ)로 전망한다. 아연 출하량은 14만톤으로 9.3% QoQ 증가했으나 금, 은가격이 각각 5.8%, 16.4% QoQ 하락했다. 하지만, 원-달러 환율 상승으로 매출 하락분이 상쇄될 전망"이라고 전망했다.

그중에서 "현대제철의 투자포인트는 Valuation 저평가 매력, 2015년 봉형강 수요 개선에 따른 실적 개선, 현대차그룹 지배구조 개편 가속화로 인한 금융자산 매각에 따른 이자비용 감소 효과"라며 현대제철을 철강금속업종의 톱픽으로 추천했다.