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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.21% - 증권사 목표주가 87,200원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.92% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 73,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 14일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.13% 하락하면서 68,900원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 4.17% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -2.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 3.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영풍	1위	2.1%	2위	12.9%	2위	6.1
현대제철	2위	1.7%	5위	-4.2%	5위	-2.4
세아베스틸	3위	1.6%	4위	-2.2%	4위	-1.3
고려아연	4위	1.5%	1위	17.2%	1위	11.4
POSCO	5위	1.2%	3위	0.9%	3위	0.7
코스피	-	0.5%	-	0.2%	-	0.4
철강금속	-	0.8%	-	2.8%	-	3.5

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.21%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.21% 하락하고 있다.

세아베스틸	30,700원 ▲100(+0.33%)	영풍	1,342,000원 ▼2000(-0.15%)
POSCO	290,500원 ▼4000(-1.36%)	고려아연	429,000원 ▲1000(+0.23%)

증권사 목표주가 87,200원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 87,200원이다. 현재 주가는 68,900원으로 18,300원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 박성봉, 조건희 에널리스트가 " 2Q14 어닝서프라이즈에 대비하자, 무엇보다도 계절적 성수기 돌입과 후판 증설의 영향으로 제품판매량이 당초 예상을 초과하는 53만톤(고로제품 20만톤 + 전기로제품 35만톤, QoQ +11.6%)을 기록할 전망이고, 그에 따른 고정비 감소효과가 기대이상 수준이었기 때문에 2분기 실적의 어닝서프라이즈가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 83,000원을 제시했고, 대신증권의 이종형 에널리스트가 " 원가하락, 고정비 감소로 예상치 상회 전망, 2Q14 실적 호조와 12mf PBR 0.57X(14E ROE 6.3%)에 불과한 valuation 매력 감안시 차강판가격 인하우려로 인한 어제 주가급락은 좋은 매수기회로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 94,000원을 제시했다.

4월28일에 현대제철 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4조1263.0억	2,510.0억	694.0억
직전분기 대비	25.0% 증가	38.3% 증가	23.3% 감소
전년동기 대비	6.9% 증가	22.9% 감소	62.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.47%로 업종평균 상회. PER은 11.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.83으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	현대제철	세아베스틸	고려아연	영풍	POSCO
ROE	7.3	8.2	12.8	2.2	5.3
PER	11.4	9.9	15.0	37.9	11.2
PBR	0.8	0.8	1.9	0.8	0.6
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 기관이 37,696주를 순매수했고, 외국인은 14,141주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 98,821주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 768,737주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 867,558주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.31%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.92% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.92%를 보였으며 외국인은 11.14%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55%로 가장 높았고, 기관이 33.3%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 73,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 73,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 73,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 72,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 72,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 72,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월19일 :