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- 위험대비수익률 3.2, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -1% - 증권사 목표주가 87,400원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.46% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 72,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 3.2, 업종평균치보다 높아 1일 오후 2시10분 현재 전일대비 2.42% 하락하면서 72,600원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 4.91% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 2.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
세아베스틸	1위	2.5%	1위	8.8%	2위	3.5
고려아연	2위	1.5%	2위	7.3%	1위	4.8
현대제철	3위	1.5%	3위	4.9%	3위	3.2
POSCO	4위	1.3%	4위	2.2%	4위	1.7
영풍	5위	1.3%	5위	-2.7%	5위	-2.1
코스피	-	0.6%	-	-0.7%	-	-1.1
철강금속	-	0.9%	-	2.0%	-	2.2

관련종목들도 하락 우세, 철강금속업종 -1%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 철강금속업종이 1% 하락하고 있다.

세아베스틸	30,950원 ▼1450(-4.48%)	영풍	1,207,000원 0 (0.00%)
POSCO	300,000원 ▼4000(-1.32%)	고려아연	395,000원 ▼2000(-0.50%)

증권사 목표주가 87,400원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 87,400원이다. 현재 주가는 72,600원으로 14,800원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 백재승 에널리스트가 " 하반기 Roll 마진 개선 기대, 지난 2월말 자동차용 강판 가격 인하가 결정된 이후 주가는 7% 하락하여 현재 2014년 0.6배의 P/B로 거래 중이나, 하반기에는 상반기 대비 안정적인 ASP 수준을 유지할 수 있다는 점에서 동사에 대한 시장의 관심이 점차 상승할 수 있을 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 85,000원을 제시했고, 우리증권의 변종만 에널리스트가 " 2분기 영업이익은 시장 컨센서스 대비 8.7% 상회 전망, 동사의 2014년 2분기 개별기준 영업이익은 전분기 대비 30.6% 증가한 3,046억원으로, 시장 컨센서스를 8.7% 상회할 전망. 양호한 실적 원인은 원재료인 철광석, 원료탄, 철스크랩 가격의 하락과 계절적 성수기에 따른 철근, 형강류의 판매 증가 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

4월28일에 현대제철 1/4분기(2014년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	4조1263.0억	2,510.0억	694.0억
직전분기 대비	25.0% 증가	38.3% 증가	23.3% 감소
전년동기 대비	6.9% 증가	22.9% 감소	62.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.47%로 업종평균 상회. PER은 11.87로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.86으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	영풍	고려아연	POSCO	세아베스틸
ROE	7.3	2.2	12.8	5.3	8.2
PER	11.9	37.0	13.7	11.2	10.2
PBR	0.9	0.8	1.8	0.6	0.8
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일까지 기관이 17일 연속, 외국인이 2일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,109,207주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 385,373주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,723,834주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.48%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 34.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.46%를 보였으며 외국인은 12.48%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.82%로 가장 높았고, 기관이 30%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 72,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 72,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 72,500원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
6월19일 :