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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.01% - 증권사 목표주가 105,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.53%, 외국인 25.72% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 85,700원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 25일 오후 1시50분 현재 전일대비 2.3% 하락하면서 80,800원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 7.13% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -4.7을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
영풍	1위	2.6%	3위	-5.1%	3위	-1.9
고려아연	2위	2.3%	2위	-3.4%	2위	-1.4
현대하이스코	3위	1.8%	5위	-12.1%	5위	-6.7
현대제철	4위	1.5%	4위	-7.1%	4위	-4.7
POSCO	5위	1.1%	1위	5.3%	1위	4.8
코스피	-	0.6%	-	-2.0%	-	-3.3
철강금속	-	0.8%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -1.01%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 1.01% 하락하고 있다.

POSCO	368,500원 ▲3000(+0.82%)	영풍	973,000원 0 (0.00%)
고려아연	382,000원 ▼21500(-5.33%)	현대하이스코	40,250원 ▼1400(-3.36%)

증권사 목표주가 105,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 105,200원이다. 현재 주가는 80,800원으로 24,400원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 권해순 에널리스트가 " 2013년 예상 영업이익률 6.9%, ROE 6.8% 전망, 2012년 상반기까지 봉형강류 부문은 경쟁사 대비 이익 방어력을 높여주었다. 그러나 2012년 하반기 심화된 국내 건설업황의 부진이 2013년에도 지속될 전망이어서 봉형강류 부문의 실적 개선이 어려울 것으로 예상된다. 이에 따라 2013년에는 경쟁사 대비 수익성 개선 폭이 낮을 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 85,000원을 제시했고, 흥국증권의 송원용 에널리스트가 " 고로생산량 천만 톤을 바라본다, 동사의 이익 모멘텀은 2분기에 더욱 가파르게 상승할 것이다. 가동일수의 증가와 CAPA 증설로 열연강판의 양적 성장과 성수기에 따른 봉형강의 실적 호전이 기대된다. 하반기에는 고로 3기의 증설에 따른 외형성장 모멘텀이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.85%로 업종평균 상회. PER은 8.31로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	현대하이스코	POSCO	영풍
ROE	8.7	16.2	15.9	6.5	3.6
PER	8.3	12.0	11.5	11.4	32.8
PBR	0.7	1.9	1.8	0.7	1.2
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인이 57,726주를 사들인 반면 기관은 41,602주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 12,654주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 400,788주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 413,442주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.17%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.53%, 외국인 25.72% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.53%를 보였으며 외국인은 25.72%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.05%로 가장 높았고, 기관이 28.97%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.96%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 85,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 85,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 85,700원대는 전체 거래의 19.4%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 83,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 83,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 83,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.