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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.05% - 증권사 목표주가 110,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 거래비중 기관 35.34%, 외국인 19.53% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 76,100원선이 지지대로 작용.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 6일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.4% 오른 81,200원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 2.92% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 1.7을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.4보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	2.7%	1위	6.5%	2위	2.3
고려아연	2위	2.2%	5위	-4.4%	4위	-2.0
영풍	3위	1.9%	2위	5.9%	1위	3.1
현대제철	4위	1.7%	3위	2.9%	3위	1.7
POSCO	5위	1.3%	4위	-3.0%	5위	-2.2
코스피	-	0.6%	-	0.7%	-	1.1
철강금속	-	1.2%	-	-1.7%	-	-1.4

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +1.05%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1.05% 상승중이다.

POSCO	326,000원 ▲4000(+1.24%)	영풍	1,036,000원 ▲1000(+0.10%)
고려아연	444,500원 ▲1500(+0.34%)	현대하이스코	46,100원 ▼350(-0.75%)

증권사 목표주가 110,600원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 110,600원이다. 현재 주가는 81,200원으로 29,400원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김경중 에널리스트가 " 13년 봄성수기 맞이하여 저가 매수하는 트레이딩 BUY 전략, 동사에 대해 연말연초에는 저가매수 하는 트레이딩 BUY 전략을 유지하는데, 겨울비수기로 약세 보이는 아시아 철강가격이 연말연초 바닥을 이룬 후 회복될 것으로 보이기 때문. 13년 고로투자로 14년에는 높은 매출증가가 전망되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 아이엠증권의 염동연 에널리스트가 " 실적 회복은 2013년 1분기 이후 기대, product mix의 개선, 생산능력의 증가 등의 변화가 있었음에도 불구하고, 주가가 하락하는 이유는, 글로벌 경기부진과 이에 따른 전방산업 부진으로 제품가격 및 롤마진 하락으로 고로사업진행에 따른 분기별 영업이익 개선세가 꺾였기 때문. 이러한 실적부진 내년 1분기까지 지속될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 104,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.95%로 업종평균 상회. PER은 13.78로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.72로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 높은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 수준이다.

	현대제철	고려아연	현대하이스코	POSCO	영풍
ROE	5.2	18.4	16.0	5.4	3.9
PER	13.8	11.9	12.8	12.3	32.4
PBR	0.7	2.2	2.0	0.7	1.3
기준년월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년6월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 12월4일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일연속 동반 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 122,357주를 순매수했고, 기관도 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 105,045주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도 우위로 반전되면서 227,402주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 35.34%, 외국인 19.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.11%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 35.34%를 보였으며 외국인은 19.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.28%로 가장 높았고, 기관이 37.58%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.12%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 76,100원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 76,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 76,100원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 78,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 78,600원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 78,600원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.