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- 업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.96% - 증권사 목표주가 137,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.99%, 외국인 16.8% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 99,900원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 30일 오전 10시55분 현재 전일대비 2.91% 오른 102,500원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 10.48% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -7.7보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.6%	4위	-9.5%	3위	-3.6
현대하이스코	2위	2.4%	1위	5.6%	1위	2.3
현대제철	3위	2.0%	5위	-10.5%	4위	-5.2
세아베스틸	4위	1.7%	2위	-2.7%	2위	-1.5
POSCO	5위	1.1%	3위	-8.5%	5위	-7.7
코스피	-	0.6%	-	-0.9%	-	-1.5
철강금속	-	1.1%	-	-8.5%	-	-7.7

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.96%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.96% 상승중이다.

세아베스틸	47,200원 ▼100(-0.21%)	현대하이스코	40,300원 ▼550(-1.35%)
POSCO	380,500원 ▲3000(+0.79%)	고려아연	397,000원 ▲5500(+1.40%)

증권사 목표주가 137,800원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 137,800원이다. 현재 주가는 102,500원으로 35,300원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 변종만 에널리스트가 " 1분기는 지나갔다, 단기적인 수익가치 보다는 장기 성장성(고로 3기가 가동되는 2014년 영업이익 1.7조원 전망)과 1분기를 저점으로 이익이 턴어라운드 한다는 관점에서 접근해야 할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 125,000원을 제시했고, HMC증권의 박현욱 에널리스트가 " 2분기 실적 개선, 현재 주가는 저점 수준 근접, 동사의 2012년 2분기 실적(IFRS 별도)은 투입원가가 하락하면서 판재부문의 수익성이 개선되는 한편, 성수기 영향으로 봉형강 실적이 향상될 것으로 예상되기 때문에 매출액 3조 9,966억원, 영업이익 3,266억원으로 전분기대비 매출액과 영업이익은 각각 8%, 100% 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 150,000원을 제시했다.

2월10일에 현대제철 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조8899.3억	2,936.6억	2,727.7억
직전분기 대비	3.5% 증가	10.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	35.5% 증가	16.6% 감소	17.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.35%로 업종평균 상회. PER은 10.71로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.94로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	현대하이스코	POSCO	세아베스틸
ROE	8.7	19.1	14.5	7.3	16.0
PER	10.7	11.4	14.3	11.3	8.4
PBR	0.9	2.2	2.1	0.8	1.4
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 7,939주, 13,677주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 707,002주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 1,648,898주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 2,355,900주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.99%, 외국인 16.8% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.19%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.99%를 보였으며 외국인은 16.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.79%로 가장 높았고, 기관이 28.44%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.75%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 99,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 99,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 99,900원대는 전체 거래의 26.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 101,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 101,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 101,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

현대제철(주) 정기주주총회결과
현대제철(주) (정정)집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
현대제철(주) 집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
현대제철(주) 감사보고서 제출
3월16일 :3월9일 :3월9일 :3월8일 :