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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -2.5% - 증권사 목표주가 138,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 - 거래비중 기관 31.52%, 외국인 19.51% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 108,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 16일 오후 1시50분 현재 전일대비 3.11% 하락하면서 109,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 8.46% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 4.4를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 6.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.5%	1위	14.9%	1위	5.9
세아베스틸	2위	2.4%	2위	9.2%	3위	3.8
현대하이스코	3위	2.2%	5위	1.3%	5위	0.5
현대제철	4위	1.9%	3위	8.5%	2위	4.4
POSCO	5위	1.4%	4위	4.9%	4위	3.5
코스피	-	0.8%	-	7.6%	-	9.5
철강금속	-	1.2%	-	7.9%	-	6.5

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -2.5%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 2.5% 하락하고 있다.

세아베스틸	51,000원 ▼800(-1.54%)	현대하이스코	39,200원 ▼1000(-2.49%)
POSCO	404,500원 ▼11500(-2.76%)	고려아연	398,000원 ▼8500(-2.09%)

증권사 목표주가 138,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 138,400원이다. 현재 주가는 109,000원으로 29,400원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김지환, 강재성 에널리스트가 " 안정적인 실적과 성장 기반 확립 중, 2013년 6월 C열연 증설이 완료되고, 같은 해 9월 3고로가 완공됨에 따라 동사는 자동차용 열연강판 전문 생산업체로 도약할 예정이다. 특히 차강판용 강종 개발이 완료되는 올 연말 이후, 현대차그룹의 차강판 수요를 기반으로 경쟁사 대비 안정적인 실적 창출이 본격화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 키움증권의 김종재 에널리스트가 " 하반기로 갈수록 주가 모멘텀 형성될 전망, 건설 업황은 회복 수준이 문제이지만, 올해가 지난해보다 개선될 것이라는 점은 분명해 보인다. 하반기가 될수록 2013년 3고로 완공 기대감이 주가에 반영될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

2월10일에 현대제철 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3조8899.3억	2,936.6억	2,727.7억
직전분기 대비	3.5% 증가	10.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	35.5% 증가	16.6% 감소	17.5% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.35%로 업종평균 상회. PER은 12.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	고려아연	현대하이스코	POSCO	세아베스틸
ROE	8.7	19.1	14.5	7.3	16.0
PER	12.1	11.9	13.8	12.3	9.3
PBR	1.1	2.3	2.0	0.9	1.5
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 8일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,433,295주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 498,264주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,931,559주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.6%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.6%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.52%, 외국인 19.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 48.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.52%를 보였으며 외국인은 19.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.29%로 가장 높았고, 기관이 35.07%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.62%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 108,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 108,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 108,000원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 110,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.

[포인트검색]

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