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- 위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.45% - 증권사 목표주가 147,300원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력 - 현대제철_턴어라운드의 모습이 보여 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.41% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 88,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -4.6으로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 18일 오후 2시55분 현재 전일대비 4.64% 하락하면서 86,300원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 22.25% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.8%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -4.6을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -5.2보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	7.3%	5위	-25.5%	1위	-3.4
현대제철	2위	4.8%	4위	-22.3%	4위	-4.6
현대하이스코	3위	3.7%	3위	-15.4%	3위	-4.1
영풍	4위	2.8%	1위	-10.9%	2위	-3.8
POSCO	5위	2.8%	2위	-14.3%	5위	-5.0
코스피	-	2.4%	-	-0.1%	-	0.1
철강금속	-	3.1%	-	-16.3%	-	-5.2

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.45%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 3.45% 하락하고 있다.

영풍	1,040,000원 ▼4000(-0.38%)	현대하이스코	43,000원 ▼2100(-4.66%)
POSCO	364,000원 ▼12500(-3.32%)	고려아연	313,000원 ▼10000(-3.10%)

증권사 목표주가 147,300원, 현재주가 대비 70% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 147,300원이다. 현재 주가는 86,300원으로 61,000원(70%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 유진증권의 김경중, 장문수 에널리스트가 " 연말연초 중국 등 철강가격 상승 시 탄력 높을 주가, 동사 주가는 당분간 등락 보이면서 연초 중국 등 아시아 철강가격 회복 시 탄력이 높을 전망이다. 열연가격은 9월 730달러에서 10월 현재 700달러 수준으로 하락. 연말까지 원가수준인 600달러 중반까지 추가 하락 후, 연초부터 상승하여 내년 봄에 700달러 초반까지 상승할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했고, 하이증권의 방민진 에널리스트가 " 실적 부진은 밸류에이션에 이미 충분히 반영되었다, 2011년과 2012년 EPS 기준 이익추정치를 각각 6.3%, 5.7% 하향 조정하며, 환율 변수와 매크로 환경의 불확실성으로 변동성이 커질 이익추정치에 기반한 내재적 PER 대신 정상 PBR 1.4배(ROE 15.6%, COE 11.0%)와 BPS 117,549원을 적용하여 산출한 적정가치 130,000원을 목표주가로 제시한다..." (이)라며 투자의견 Buy(Maintain)에 목표주가: 130,000원을 제시했다.

8월17일에 현대제철 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조0557.0억	4,159.0억	3,445.0억
직전분기 대비	14.3% 증가	33.6% 증가	33.4% 증가
전년동기 대비	49.1% 증가	20.0% 증가	104.7% 증가

[재무분석 특징]

턴어라운드의 모습이 보여. 영업이익률 현재 10.17%로 업종평균 상회. PER은 7.53으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	현대하이스코	고려아연	POSCO	영풍
ROE	11.5	15.0	17.5	11.5	12.8
PER	7.5	18.1	12.1	7.8	10.2
PBR	0.9	2.7	2.1	0.9	1.3
기준년월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년3월	2011년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 10월12일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 735,511주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 2,075,166주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,810,677주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.87%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.87%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.02%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.41%를 보였으며 외국인은 11.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.05%로 가장 높았고, 기관이 25.34%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 88,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 88,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 88,000원대는 전체 거래의 33.6%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 91,600원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 88,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 88,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
9월23일 :