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- 관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.53% - 증권사 목표주가 174,700원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.65%, 외국인 17.03% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 112,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 높지만 성과는 나빠 23일 오후 12시55분 현재 전일대비 7.64% 오른 97,200원으로 강세를 보이고 있는 현대제철은 지난 1개월간 29.05% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -7.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -7.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대하이스코	1위	4.8%	3위	-17.4%	3위	-3.6
현대제철	2위	4.0%	5위	-29.1%	5위	-7.2
고려아연	3위	3.5%	1위	-4.0%	1위	-1.1
영풍	4위	3.1%	2위	-4.3%	2위	-1.3
POSCO	5위	2.5%	4위	-17.7%	4위	-7.0
코스피	-	2.4%	-	-18.5%	-	-7.7
철강금속	-	2.5%	-	-17.2%	-	-7.1

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +2.53%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 2.53% 상승중이다.

영풍	1,195,000원 ▲46000(+4.00%)	현대하이스코	43,700원 ▲1700(+4.05%)
POSCO	390,000원 ▲2500(+0.65%)	고려아연	435,500원 ▲27500(+6.74%)

증권사 목표주가 174,700원, 현재주가 대비 79% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 174,700원이다. 현재 주가는 97,200원으로 77,500원(79%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 최문선 에널리스트가 " 이제 열연 가격 상승을 즐길 시간, 향후 열연 가격은 중국의 성수기 진입, 일본의 지진 피해 회복 등의 요인으로 반등할 전망이다. 열연 가격 반등은 열연 코일 매출액 비중이 42%에 달하는 동사에게 최고의 호재이다..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 160,000원을 제시했고, 브릿지증권의 송원용 에널리스트가 " 하반기 기대감에 견조한 흐름 지속, 4분기에는 전분기대비 약 5% 수준으로 하락한 3분기 원료탄 계약분이 원재료로 투입되고 철광석 투입비 또한 소폭 하락할 전망이며, 동사의 판매량 비중 52% 수준인 판재류 이므로 수익성은 크게 개선될 전망이고, 봉형강 부문 또한 계절적 성수기로 견조한 실적 개선추이가 기대 되어 동사의 주가는 3분기의 단기적인 실적 하회보다는 4분기의 실적 회복세와 고로 3기를 통한 성장세를 반영할 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

8월17일에 현대제철 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4조0557.0억	4,159.0억	3,445.0억
직전분기 대비	41.3% 증가	18.1% 증가	4.2% 증가
전년동기 대비	101.0% 증가	215.1% 증가	35.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.17%로 업종평균 상회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 8.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.06임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	현대하이스코	POSCO	영풍
ROE	13.1	18.5	14.8	12.0	14.7
PER	8.1	16.6	17.7	7.9	10.8
PBR	1.1	3.1	2.6	1.0	1.6
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 8월12일부터 전일까지 외국인이 6거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 1,355,921주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 232,207주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,588,128주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.16%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.65%, 외국인 17.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.31%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.65%를 보였으며 외국인은 17.03%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.02%로 가장 높았고, 기관이 28.87%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 112,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 112,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 112,000원대는 전체 거래의 23.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 107,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 107,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 107,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

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