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>> 투자의견 매수, 목표주가 180,000원 유지

1) 고로 조업조건이 안정되어 하반기부터 제품 Mix 개선으로 안정적인 수익성 유지가 가능할 것으로 전망
2) 일본내 철강재 수요산업의 생산성이 향상되면 국내외 열연강판 가격 안정이 예상
3) 3분기 이후 주요 제품의 판매가격 상승이 예상되어 롤마진이 확대될 것으로 예상되기 때문

>> 일본내 수요회복으로 동아시아지역 철강재 가격 상승 전망

-일본내 철강재 재고가 5월말 기준 7,033천톤으로 2009년 이후 최고치를 기록하였지만, 자동차, 기계 등 주요 수요산업의 가동률이 상승하면서 하반기에 점진적인 하락 가능성 높음
-상반기 국내외 철강재 가격 하락을 주도하였던 일본의 저가 수출은 일본내 수요 회복과 재고 감소가 진행되면서 완화될 전망
-일본의 철강재 수출가격이 상승하면서 국내 고로업체들의 기준가격 대비 할인판매도 축소될 것으로 예상되어 9월 이후 열연강판의 롤마진 개선이 예상

(한화증권)