thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.61% - 증권사 목표주가 176,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.84%, 외국인 19.65% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 136,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 3일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.34% 오른 131,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 5.07% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -2.0을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률 -1.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	3.0%	2위	-0.3%	2위	0.1
세아베스틸	2위	2.8%	4위	-2.1%	3위	-0.7
현대제철	3위	2.5%	5위	-5.1%	5위	-2.0
고려아연	4위	2.4%	1위	11.4%	1위	4.7
POSCO	5위	1.3%	3위	-1.6%	4위	-1.2
코스피	-	1.0%	-	-7.4%	-	-7.4
철강금속	-	1.2%	-	-1.7%	-	-1.4

관련종목들 상승 우위, 철강금속업종 +0.61%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 0.61% 상승중이다.

세아베스틸	42,200원 ▲1650(+4.07%)	동국제강	36,850원 ▲850(+2.36%)
POSCO	460,500원 ▲1000(+0.22%)	고려아연	333,500원 ▼3000(-0.89%)

증권사 목표주가 176,200원, 현재주가 대비 34% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 176,200원이다. 현재 주가는 131,000원으로 45,200원(34%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 김현태, 최경희 에널리스트가 " 1분기 실적은 4분기 서프라이즈의 반작용, 동사의 1분기 실적이 예상에서 벗어나는 이유는, 2010년 4분기 이익이 예상보다 너무 잘 나왔던 데에 따른 반작용으로 이해하는 것이 가장 합리적이고 이해하기 쉽다. 1분기 영업이익은 당초 추정보다 낮은 3,430억원(영업이익률 10%)으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 170,000원을 제시했고, 한화증권의 김강오, 김효준 에널리스트가 " EBITDA 증가추세 지속될 전망, 감가상각비가 증가하면서 영업이익은 감소할 것으로 예상되지만, 분기 EBITDA는 5,311억원으로 증가할 것으로 추정되고, 연간 EBITDA는 2조 3,104억원으로 60.9% 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 Buy(maintain)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.25%로 업종평균 상회. PER은 11.9로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.5임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	현대제철	POSCO	고려아연	세아베스틸	동국제강
ROE	12.6	14.6	19.5	14.2	12.1
PER	11.9	8.1	13.0	11.3	6.2
PBR	1.5	1.2	2.5	1.6	0.8
기준년월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월	2010년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 전일 외국인이 26,692주를 사들인 반면 기관은 52,169주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 340,106주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 229,959주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 570,065주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.29%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.84%, 외국인 19.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 52.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.84%를 보였으며 외국인은 19.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.35%로 가장 높았고, 기관이 25.38%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 136,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 136,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 136,000원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 137,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 136,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 136,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 철근 콘크리트용 봉강(이형봉강)에 관한 계약을 조달청과 3,872.1억원에 체결 (2010년12월9일)

[포인트검색]

현대제철(주) 현금배당결정
현대제철(주) 주주총회소집결의
2월25일 :2월25일 :