thinkpool

● 현대제철(004020) 

    봉형강 롤마진 개선으로 전분기 대비 영업이익 증가할 전망

1) 투자의견 매수, 목표주가 200,000원 유지

2) 1분기 영업이익이 3,433억원으로 추정되어 직전분기 대비 2.5% 감소할 것으로 예상되지만,
   감가상각비 증가로 EBITDA는 15.4% 증가할 전망

3) 원재료 가격 상승과 수요증가로 제품 판매가격이 전분기대비 철근 8.7%, 열연강판 7.2% 상승하고, 판매량도 13.4% 증가할 전망

4) 고로 2호기의 조업조건이 안정되면서 2분기 영업이익은 4,336억원으로 증가할 것으로 예상