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- 업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.84% - 증권사 목표주가 141,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.04% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 111,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 8일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.64% 오른 114,000원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 3.39% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -1.6을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 그러나 철강금속업종의 위험대비수익률 -4.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
풍산	1위	3.1%	2위	13.2%	2위	4.2
현대하이스코	2위	2.3%	4위	-3.5%	3위	-1.5
고려아연	3위	2.2%	1위	13.5%	1위	6.1
현대제철	4위	2.1%	3위	-3.4%	4위	-1.6
POSCO	5위	1.4%	5위	-8.5%	5위	-6.0
코스피	-	0.8%	-	2.2%	-	2.7
철강금속	-	1.1%	-	-4.6%	-	-4.1

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.84%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 1.84% 상승중이다.

풍산	47,050원 ▲300(+0.64%)	현대하이스코	23,150원 ▲750(+3.35%)
POSCO	482,000원 ▲7000(+1.47%)	고려아연	328,500원 ▲10500(+3.30%)

증권사 목표주가 141,200원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 141,200원이다. 현재 주가는 114,000원으로 27,200원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 신윤식 에널리스트가 " 이익 성장성과 밸류에이션 매력 부각, 4분기에는 고로부문에서 3분기와 비슷한 이익을 실현하는 가운데 봉형강의 수익성이 향상되어 영업이익이 3분기 대비 약 1천억원 증가할 전망..." (이)라며 투자의견 Strong Buy(유지)에 목표주가: 165,000원을 제시했고, 브릿지증권의 송원용 에널리스트가 " 4분기 실적은 3분기 대비 소폭 하향 전망, 고로의 수익성은 3분기와 비슷한 수준으로 전망되어 동사의 4분기 실적은 소폭 하향할 것으로 전망한다. 동사의 10년 예상 매출액과 영업이익은 각각 10조 4백억원, 8천 630억원이다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 120,000원을 제시했다.

10월28일에 현대제철 3/4분기(2010년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2조5903.6억	2,066.2억	2,607.8억
직전분기 대비	4.8% 감소	40.4% 감소	55.0% 증가
전년동기 대비	26.4% 증가	30.4% 증가	54.4% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이지만 현재 7.26%로 업종평균 상회. PER은 8.26으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.34임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	현대제철	고려아연	풍산	POSCO	현대하이스코
ROE	16.2	17.3	16.4	9.6	4.4
PER	8.3	14.2	9.0	12.9	33.3
PBR	1.3	2.5	1.5	1.2	1.5
기준년월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월	2010년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 11월4일부터 전일까지 기관과 외국인은 2거래일 연속 동반 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 151,820주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,343,510주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 1,495,330주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.76%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.76%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.18%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.04% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.04%를 보였으며 외국인은 10.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 66.84%로 가장 높았고, 기관이 20.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 111,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 111,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 111,000원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 110,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 111,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 111,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 철근 콘크리트용 봉강(이형봉강)에 관한 계약을 조달청과 4,035.0억원에 체결 (2010년8월23일)

[포인트검색]

현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
11월3일 :