| 최근에 나온 종목분석리포트를 살펴보면 NH증권과 메리츠증권이 현대제철에 대해서 서로 다른 의견을 제시하고 있다. 각각 매수(유지)와 STRONG BUY(상향)를 제시하고 있는데 각 투자의견에 대한 근거와 향후 전망에 대해 관심을 가져볼 필요가 있다.
NH증권은 "기대 그 이상을 보여준다"라며 목표주가를 상향했지만 투자의견은 매수(유지)로 유지했다. 반면 메리츠증권은 "미래가 눈앞의 현실이 되다"라는 코멘트와 함께 목표주가를 높이면서, 투자의견을 STRONG BUY(상향)로 상향했다.
내용을 보면 NH증권은 현대제철(004020)에 대해 "2기 고로 가동 시기가 기존 2011년 초에서 2010년 11월로 앞당겨짐에 따라 2011년 1분기부터 상업생산이 가능할 전망이며 2011년 2분기부터 10%를 상회하는 영업이익률을 달성할 수 있을 것"이라고 전망했지만, 메리츠증권은 "2011년에 2.2조원, 2012년에 2.5조원의 EBITDA 창출이 가능하므로 연간 1조원 가량의 3고로 투자자금은 대부분 내부 창출 현금으로 충당 가능할 것으로 예상된다"라는 것을 강조했다
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| [과거에는 매수의견이 대다수, 주가와 상관성도 낮아] |
| 현대제철에 대한 NH증권과 메리츠증권의 투자의견은 대부분 매수였다. 실제로 주가의 움직임은 각 증권사의 투자의견과 높은 상관성을 나타내지 않았다. 이는 증권사가 투자의견을 제시했을 때, 주가가 반드시 투자의견을 따라서 움직이는 것은 아니라는 것을 의미한다. 이런 가운데 메리츠증권이 기존의 투자의견을 매수(유지)에서 STRONG BUY(상향)로 상향하면서 입장의 변화를 보여주었고, NH증권은 매수(유지)를 유지했다.
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| ※해당증권사에서 기존의 투자의견을 변경하지 않은 경우 투자의견이 표시되지 않습니다. |
| [실적 향상 근거하는 STRONG BUY(상향)의견에 집중] |
현대제철에 대한 2010 연간 EPS(주당순이익) 추정치를 살펴보면 NH증권과 메리츠증권 모두 동종목의 EPS를 상향하고 있다.
NH증권은 현대제철의 2010 연간 EPS 전망치를 기존의 9,212원에서 11,292원(22.58%)으로 높여잡았고, 메리츠증권도 10,054원에서 10,294원(2.39%)으로 올렸다. 주가의 움직임이 보통 추정실적의 변화에 큰 영향을 받는다는 점을 감안하면, 실적 향상과 함께 투자의견(STRONG BUY(상향))을 상향한 메리츠증권의 분석의견에 관심을 가져볼 만하다.
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| [[켄센서스] '매수' 제시 목표주가 높아져] |
| NH, 메리츠를 포함한 대부분의 증권사들은 매수의견을 제시하고 있다. 목표주가의 평균 괴리율은 12.56%를 나타내고 있는 가운데 목표주가는 높아지고 있지만, 투자의견은 뚜렷한 방향성이 없는 모습이다. |
| 일자 |
증권사 |
투자의견(변동) |
목표주가(변동) |
분석 의견 |
| 2010/07/26 |
메리츠 |
▲STRONG BUY(상향) |
165,000(▲35,000) |
미래가 눈앞의 현실이 되다 |
| 2010/07/26 |
NH |
매수(유지) |
133,000(▲28,000) |
기대 그 이상을 보여준다 |
| 2010/07/23 |
한화 |
BUY(Reinitiate) |
150,000(▲38,000) |
이제 시작, 고속성장을 위한 준비완료 |
| 2010/07/22 |
대우 |
매수(유지) |
137,000(▲22,000) |
De-rating 국면에서의 Re-rating |
| 2010/07/12 |
한국 |
매수(유지) |
134,000 |
2기 고로 가동으로 성장성이 다시 부각될 것 |
| 2010/07/07 |
HMC |
매수(유지) |
130,000 |
고로 성장성에 대한 신뢰 유지 |
| 2010/07/01 |
교보 |
매수(유지) |
110,000 |
2기 고로 기대 커질 하반기 |
| 2010/06/30 |
키움 |
매수(유지) |
120,000(▲5,000) |
2011년 고로 수익성 상향 조정 |
| 2010/06/28 |
SK |
매수(유지) |
110,000 |
고로 수익성 기대치 상회 |
| 2010/06/28 |
LIG |
매수(유지) |
115,000 |
2분기 Earning Surprise 예상 |
| 2010/06/11 |
유진 |
매수(유지) |
117,000 |
고로 정상화가 수익성 견인 중 |
| 2010/06/01 |
동양 |
매수(유지) |
114,000 |
4Q 고로 OPM 8%대 진입 기대 |
| 2010/05/24 |
하나대투 |
매수 |
110,000 |
고로 정상화 앞당겨져 수익성 확대 |
| 2010/04/28 |
대신 |
매수(유지) |
110,000 |
2Q부터 사상 최고의 판매량 경신 전망 |
| 2010/04/28 |
푸르덴셜 |
매수 |
150,000 |
하반기 수익성 안정될 전망 |
| 2010/04/28 |
신한금융투자 |
매수 |
130,000 |
고로 조업안정화로 실적성장 기대 UP! |
| 2010/04/28 |
현대 |
매수(유지) |
115,000 |
고로 모멘텀으로 고!고! |
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