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[출처] 푸르덴셜증권
[섹터/산업] 철강
[투자의견] OVERWEIGHT
[톱픽종목] 현대제철, POSCO, 현대하이스코

푸르덴셜증권이 2010년6월23일 "제품가격 인상에 대한 불확실성 해소"라며 철강업종의 투자의견을 OVERWEIGHT으로 제시했다.

푸르덴셜증권 김강오, 방민진 애널리스트는 "3분기 내수가격 인상으로 원재료 가격이 분기별로 변동하더라고 수요산업의 시황에 맞추어 적정하게 가격을 조정하여 안정적인 이익유지가 가능할 것으로 예상된다"라고 분석했다.

이어 "중국의 철강재 수요가 하반기에도 증가할 것으로 예상되어 수급균형이 당분간 지속될 전망"이라고 밝혔다.

또한 "절대적인 가격인상폭이 작기 때문에 후판수요가 본격적으로 회복되었다고 확신할 수는 없지만, 열연강판과 동일한 인상폭을 적용했다는 점에서 최악의 국면은 탈피하고 있는 것으로 판단된다"라고 설명했고, "현대제철과 동국제강에서 후판 공급이 증가하고 있기 때문에 단기적으로 공급증가 요인이 크지만, 수요상황은 점진적으로 개선될 것"이라고 전망했다.

그중에서 "현대제철은 고로가동이 안정되면서 이익증가와 성장모멘텀이 부각되고 있고, POSCO는 안정적인 이익전망과 비교하여 P/B가 1.2배에 불과하여 밸류에이션 메리트가 확대되었으며, 현대하이스코는 냉연-열연 스프레드 확대와 전방산업의 호조가 지속되고 있다"라며 현대제철, POSCO, 현대하이스코를 철강업종의 톱픽으로 추천했다.