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신한금융투자증권은 29일 현대제철(004020)에 대해 "출하량 증가로 이익 모멘텀 지속"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 김민수, 이채호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 51.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 현대제철(004020)에 대해 "제품 가격 인하(4Q: 77.1만원 vs. 3Q: 79.1만원)에도 불구하고 스크랩 투입가격 하락과 제품 출하량 증가(3.9% QoQ 증가)로 이익모멘텀은 3분기 연속 지속되었다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "동사의 1분기 철근의 월 평균 출하량은 4분기 대비 4% 이상 증가할 것이라 전망하는데 이는 건설사들이 양도세 면제 및 감면 종료(2009. 12~2010. 2)를 앞두고 대규모 밀어내기 분양이 진행되고 있으며 상반기 건설착공에 앞서 철근 수요증가가 예상되기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사는 1월 고로가동 이후 성공적으로 제품을 생산하고 있으며(1월 26일 기준 13만톤 생산) 2010년 고로열연 생산의 40% 이상을 현대하이스코 등 자동차 산업에 공급할 예정이므로 수익성은 안정화 될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년7월 76,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	110,765	130,000	97,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 17.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100129 매수 130,000 20100120 매수 130,000 20091222 매수 105,000 20091120 매수 105,000 20091109 매수 105,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100129 신한금융투자 매수 130,000 20100129 동양 매수(유지) 114,000 20100129 한화 매수 112,000 20100129 대신 매수(유지) 110,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.