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삼성증권은 29일 현대제철(004020)에 대해 "정상괘도로 향하고 있는 고로 사업"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 113,000원으로 내놓았다. 삼성증권 김경중, 이미나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 113,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 현대제철(004020)에 대해 "10년 1월 5일에 고로1기 화입하여 27일현재 하루 8,374만톤 쇳물을 생산하고 있고 6월말까지 정상수준인 하루 11,650톤을 생산할 계획이며, 고로 2기는 당초 11년 1월에서 10년 11월말로 당겨 가동에 들어갈 것으로 검토중이다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "향후 매출액은 13년과 14년에 13조원대로 늘어나고, 영업이익도 고로사업흑자를 보이면서 1.5조원대로 증가할 전망이며, 판매량은 09년 993만톤에서 13년에는 1,700만톤수준으로 증가할 전망"라고 밝혔다. 한편 "중국 및 아시아 철강가격은 2월 구정이 지나면 본격적인 성수기진입과 원료가격상승으로 반등할 것으로 보인다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 113,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	108,765	130,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 113,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100129 매수 113,000 20100105 매수 113,000 20091030 BUY(M) 100,000 20091012 BUY(M) 90,000 20090901 BUY(M) 90,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100129 삼성 매수 113,000 20100129 대우 매수(유지) 115,000 20100129 HMC 매수(유지) 110,000 20100129 현대 매수(유지) 115,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.