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현대증권은 29일 현대제철(004020)에 대해 "하반기로 가면서 이익 모멘텀 확대될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다. 현대증권 김현태, 태윤선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 현대증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 34.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





현대증권은 현대제철(004020)에 대해 "2분기에는 풀 가동 이전의 고로 손익이 반영돼 일시적으로 이익 감소가 나타날 수 있지만, 하반기에는 판재류 및 봉형강 가격 인상 효과 반영, 고로 풀 가동 체제 진입에 따른 수익 개선으로 이익 모멘텀이 두드러질 전망"라고 분석했다. 또한 현대증권은 "동사의 영업이익은 09년 1분기 959억원(영업이익률 5.2%)으로 저점을 기록한 후 꾸준히 개선돼 정상 수준의 수익성에 근접했다. 4분기 실적 개선은 판매량 증가, 그 중에서도 글로벌 시황 회복에 따른 수출 판매 증가 영향이 컸다"라고 밝혔다. 한편 "2010년 고로 원재료의 20~30% 인상 전망을 감안하면 판재류 가격 인상이 불가피하고, 철강 원료 가격에 연동되는 스크랩 가격 특성 상 봉형강 가격 인상도 추가적으로 이루어질 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

현대증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2009년1월 39,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	BUY(M)
목표주가	108,765	130,000	95,000

*최근 분기기준

오늘 현대증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다.

<현대증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100129 매수(유지) 115,000 20091123 매수(유지) 115,000 20091030 매수(유지) 115,000 20091007 매수(유지) 115,000 20090917 매수(유지) 115,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100129 현대 매수(유지) 115,000 20100127 대신 매수(유지) 110,000 20100126 동부 매수(유지) 110,000 20100121 한국 매수(유지) 110,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.