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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.33% - 증권사 목표주가 110,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.33%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.85% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 매물대 저항은 92,900원 근방에 존재

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 26일 오전 11시10분 현재 전일대비 2.01% 하락하면서 87,600원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 6.57% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 -2.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	2.4%	5위	-10.8%	5위	-4.5
동국제강	2위	2.4%	4위	-7.7%	4위	-3.1
현대제철	3위	2.2%	1위	6.6%	1위	2.9
영풍	4위	2.0%	2위	-4.9%	2위	-2.4
POSCO	5위	1.8%	3위	-4.9%	3위	-2.7
코스피	-	0.8%	-	0.0%	-	0.1
철강금속	-	1.5%	-	-3.7%	-	-2.4

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -1.33%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 1.33% 하락하고 있다.

영풍	510,000원 ▼7000(-1.35%)	동국제강	24,100원 ▼150(-0.62%)
POSCO	578,000원 ▼9000(-1.53%)	고려아연	173,000원 ▼500(-0.29%)

증권사 목표주가 110,400원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 110,400원이다. 현재 주가는 87,600원으로 22,800원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 동부증권의 이종형 에널리스트가 " 상반기 봉형강 부분 어닝모멘텀 예상, 당사 2010E 실적 전망치는 봉형강 롤마진이 4Q09E 약 33만원에서 1Q10E 약 34만원, 2Q10E 약 35만원으로 확대됨을 가정하고 있어 기존 실적 전망치를 아직 유지한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했고, 한국증권의 최문선, 박수미 에널리스트가 " 아직까지는 Risk보다 성장성에 초점, 2010년 Valuation 지표가 높은 점이 부담으로 작용할 수는 있으나 아직까지는 성장성에 초점을 맞춘 투자가 유효한 시기이다. 동사의 성장성은 철강 시황에 따른 수요 증가가 아닌 그룹 내부의 철강 수요를 대체해 나가는 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 110,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	영풍	POSCO	고려아연	동국제강
ROE	18.5	16.7	8.9	19.6	-8.8
PER	7.3	5.3	19.7	8.2	-
PBR	1.4	0.9	1.8	1.6	0.6
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 1월20일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매기를 떨어뜨리면서도 1,137,122주를 순매수한 반면, 기관은 순매도로 돌아서면서 581,377주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위를 보이면서 555,745주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.33%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.91%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.85% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인 비중이 68.48%로 가장 높았고, 기관이 20.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 69.98%, 기관이 20.12%, 외국인은 9.88%를 기록했다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

최근 주가변동폭을 기준으로 한 현재 주가는 상승과 하락이 반복되는 흐름을 보이고 있고, 거래량을 활용한 지표로 볼 때는 중립적인 상태에서 큰 변동은 없다. 실리적인 측면에서는 투자자들에게 별다른 변화가 나타나지 않고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

매물대 저항은 92,900원 근방에 존재

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 92,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 92,900원대는 전체 거래의 28.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 91,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 91,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 91,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.