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하이증권은 7일 현대제철(004020)에 대해 "본격적인 성장 시대 개막"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 97,000원으로 내놓았다. 하이증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 97,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 현대제철(004020)에 대해 "아직 첫 출선 확인 후의 안도감까지는 아니지만, 고로에 온기를 불어넣기 시작한 것만으로도 ‘감동적인 모멘텀’이고, 장기적인 성장 기대감에 대한 현실화 가능성을 계량화 할 수 있는 기업가치의 터닝포인트가 될 것"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "동사는 2010년 4월을 고로재 상업생산의 공식적인 상업생산 시작 시점으로 예상하고 있다. 이번 1분기에는 고로 관련 비용을 자본화하여 추후 상각하기로 하였기 때문에 설비 가동 초기의 비용이 분기 손익 부담으로 이어지지는 않을 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "2010년 고로 사업부의 영업이익률을 2.8%로 가정해도 2010년의 영업이익은 2009년 대비 20% 증가할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년4월 47,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 97,000원까지 상향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	101,725	120,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100107 매수(유지) 97,000 20091125 매수(유지) 97,000 20091030 매수(유지) 94,000 20090717 매수(유지) 71,000 20090603 매수(유지) 71,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100107 하이 매수(유지) 97,000 20100107 동부 매수(유지) 110,000 20100106 메리츠 매수 120,000 20100106 하나대투 매수 110,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.