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삼성증권은 5일 현대제철(004020)에 대해 "포스코 주가로 볼 때, 12만원으로 주가 평가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 113,000원으로 내놓았다. 삼성증권 김경중, 이미나 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 113,000원은 직전에 발표된 목표가 100,000원 대비 13% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 24.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





삼성증권은 현대제철(004020)에 대해 "동사가 고로의 기술력과 생산성, 원가경쟁력을 높이고, 높은 수익으로 차입금을 빨리 줄이냐에 따라 포스코 대비 할인폭을 줄여 동사의 주주가치가 향상될 것으로 보인다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사에 대한 투자의견 BUY 유지는 목표주가 상향조정으로 25%의 추가상승여력이 존재하고, 철근 등 봉형강류 가격은 2월 구정이후부터 수요회복과 고철가격상승으로 5-10% 상승 전망되고, 판재류 성장성은 1월 고로화입을 통해 점진적으로 가시화될 것으로 보이기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사 목표가격을 11.3만원 (종전 10만원)으로 상향조정하는 이유는 향후 5년뒤 주당순이익의 11.5배인 168,000원을 10% WACC로 현가한 104,000원과 영업외자산가치 (모비스, 뚝섬부지)의 60%인 8,600원의 합"라고 전망했다.
◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 60,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 113,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	99,125	115,000	90,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 113,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 90,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100105 매수 113,000 20091030 BUY(M) 100,000 20091012 BUY(M) 90,000 20090901 BUY(M) 90,000 20090729 BUY(M) 77,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100105 삼성 매수 113,000 20091222 신한금융투자 매수 105,000 20091203 한국 매수(유지) 100,000 20091202 대우 매수 96,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.