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[출처] 현대증권
[섹터/산업] 철강
[투자의견] OVERWEIGHT(유지)
[톱픽종목] 현대제철, POSCO

현대증권이 2009년10월7일 "3분기 실적 개선은 시작에 불과하다"라며 철강업종의 투자의견을 OVERWEIGHT(유지)으로 제시했다.

현대증권 김현태, 송동헌 애널리스트는 "철강사 3분기 실적은 가파른 이익 개선(POSCO)과 흑자전환(동국제강, 세아베스틸)으로 요약할 수 있다. 즉, 09년 상반기 최악의 시황과 실적에서 벗어나 본격적으로 이익 정상화 국면에 접어들고 있는 것이다"라고 분석했다.

이어 "POSCO를 제외한 5개 철강사의 실적만을 합산할 경우에는 4분기 영업이익 3,871억원으로 3분기 2,370억원 대비 무려 63% 증가한다. 상반기 어려움을 겪었던 만큼 하반기 어닝 모멘텀이 가장 확실하게 보상 받는 업종은 철강업이 될 전망"이라고 밝혔다.

또한 "중국 철강 시황이 작년 하반기와 같은 비이성적인 가격 하락을 보이지 않을 것으로 예상되고, 원가 수준까지 하락한 중국 철강 가격(철근, 열연이 대표적)은 4분기에 안정되는 흐름이 예상된다. 따라서 중국 시황의 부정적 영향을 크게 받았던 철강업 주가도 언더퍼폼을 만회하는 시기가 될 전망"이라고 설명했고, "중국 철강 시황의 회복 예상과 더불어 철강업종은 3분기 양호한 실적이 뒷받침되고 있고, 최근 원/달러 환율 하락이 가속화되며 4분기와 내년도 이익 개선 기대감이 더욱 높아지고 있다. 따라서 최근의 주가 하락에 동참하기보다는 오히려 매수 기회로 활용하는 전략이 바람직하다고 판단된다"라고 전망했다.

그리고 그중에서 현대제철, POSCO를 철강업종의 톱픽으로 추천했다.