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신한금융투자증권은 24일 현대제철(004020)에 대해 "고로 가동 카운트다운!"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 105,000원을 내놓았다. 신한금융투자증권 김민수, 이채호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 신한금융투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신한금융투자증권은 현대제철(004020)에 대해 "동사의 고로가 가동되는 2010년부터 고로열연 생산량기준 40% 이상을 현대자동차에 공급하여 지금까지 POSCO가 누려왔던 captive market을 잠식할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자증권은 "금번 현대차 지분 매각으로 세금공제후 현금유입액은 1조 1,910억원에 달할 것으로 추정되는 바 2009년 2.4조원의 대규모 투자에 이어 2010년에도 1.2조원의 추가집행이 예정되어 있기 때문에 차입금 증가 등 재무부담을 줄일 수 있게 되었다"라고 밝혔다. 한편 "국내 총 수입대비 중국철근 수입비중이 2008년 상반기 70% 수준에서 2009년 25%로 감소하였는데 앞으로도 중국산 봉형강 수입비중은 크게 회복되지 못할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신한금융투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 76,000원이 고점으로, 반대로 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 105,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	93,238	115,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 신한금융투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 105,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 115,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<신한금융투자증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090924 매수 105,000 20090729 매수 76,000 20090717 매수 76,000 20080828 매수 73,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090924 신한금융투자 매수 105,000 20090922 동양 매수 97,000 20090917 현대 매수(유지) 115,000 20090916 메리츠 매수 100,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.