thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.23% - 증권사 목표주가 80,400원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.31%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.37% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 70,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 21일 오후 12시25분 현재 전일대비 4.03% 오른 72,200원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 18.36% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 8.3을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 철강금속업종의 위험대비수익률인 0.7보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	3.3%	5위	-2.1%	4위	-0.6
동국제강	2위	2.8%	4위	-1.4%	2위	-0.4
현대제철	3위	2.2%	1위	18.4%	1위	8.3
POSCO	4위	1.9%	3위	-1.1%	3위	-0.5
영풍	5위	1.3%	2위	-1.0%	5위	-0.7
코스피	-	0.9%	-	5.5%	-	6.1
철강금속	-	1.7%	-	1.2%	-	0.7

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 +0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 철강금속업종은 0.23% 상승중이다.

영풍	460,500원 ▼2000(-0.43%)	동국제강	29,250원 ▲300(+1.04%)
POSCO	469,500원 ▼1500(-0.32%)	고려아연	137,000원 ▼2000(-1.44%)

증권사 목표주가 80,400원, 현재주가 대비 11% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 80,400원이다. 현재 주가는 72,200원으로 8,200원(11%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 전승훈 에널리스트가 " 고로업체 Value를 향한 Re-rating의 시작, 동사는 고로 가동으로 톤당 EBITDA의 증가가 예상된다. 철강사에 있어서 톤당 EBITDA의 증가는 톤당 EV의 증가 즉, 본격적인 Re-rating을 의미한다..." (이)라며 투자의견 매수(Reinstate)에 목표주가: 90,000원을 제시했고, HMC증권의 박현욱 에널리스트가 " 향후 모멘텀 강화, 9월 봉형강 성수기에 진입하면서 동사에 대한 투자심리의 개선속도는 높아지고 고로가 완공되는 시점인 12월(가동은 2010년 1월)에 가까워질수록 성장성에 대한 기대감은 주가에 더욱 반영될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

7월28일에 현대제철 2/4분기(2009년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조9471.6억	1,352.8억	2,832.8억
직전분기 대비	5.0% 증가	41.1% 증가	449.9% 증가
전년동기 대비	34.1% 감소	69.8% 감소	13.0% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	영풍	POSCO	고려아연	동국제강
ROE	16.9	14.6	16.1	15.2	7.3
PER	7.0	6.0	9.0	9.2	10.1
PBR	1.2	0.9	1.5	1.4	0.7
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 8월19일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,037,606주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 522,923주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,514,683주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.31%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.31%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.73%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.37% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.37%를 보였으며 외국인은 12.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.49%로 가장 높았고, 기관이 24.66%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.83%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 70,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 70,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 70,500원대는 전체 거래의 19.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 71,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 71,900원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 71,900원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

현대제철(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
현대제철(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
현대제철(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월28일 :7월28일 :7월28일 :7월23일 :