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굿모닝신한증권은 29일 현대제철(004020)에 대해 "주가 Re-rating을 준비해야 할 시점"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 76,000원을 내놓았다. 굿모닝신한증권 김민수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 굿모닝신한증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 18.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





굿모닝신한증권은 현대제철(004020)에 대해 "동사는 수입가격 회복과 스크랩가격의 반등으로 8월 이후 봉형강 가격할인 폭 축소를 단행할 것이며 하반기에는 시장에서의 판재류 재고 re-stocking, 수요산업에서의 가동률 회복등으로 인해 열연의 판매량 증가로 이어질 것이라 예상한다"라고 분석했다. 또한 굿모닝신한증권은 "동사의 현재 주가는 2010년 PER 10.7배 수준이며 이는 global peer 대비 40% 할인되어 있다. 하반기 제품마진의 회복기대 뿐만 아니라 고로 완공 이후 영업가치 또한 주가에 반영 되어야 할 때라고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "2010년 이후 고로 철강제품의 매출은 향후 3년간 매년 평균 50% 이상 성장하여 2011년 하반기부터는 영업이익 달성이 가능할 것이라 판단한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

굿모닝신한증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 73,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 76,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	77,529	100,000	65,000

*최근 분기기준

오늘 굿모닝신한증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 76,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 65,000원을 제시한 바 있다.

<굿모닝신한증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090729 매수 76,000 20090717 매수 76,000 20080828 매수 73,000 20080813 매수 73,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090729 굿모닝신한 매수 76,000 20090729 동양 BUY(M) 76,000 20090729 한화 매수 81,000 20090729 SK 매수(유지) 85,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.