thinkpool

- 위험대비 수익률 7.2로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.42% - 증권사 목표주가 78,100원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.53% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 주요 매물구간인 55,600원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 7.2로 상위권, 업종평균치보다 낮아 29일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.97% 오른 65,800원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 11.53% 상승했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 7.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 9.0보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	2.7%	1위	16.3%	3위	6.0
고려아연	2위	2.7%	5위	1.1%	5위	0.4
영풍	3위	1.9%	4위	4.4%	4위	2.2
현대제철	4위	1.6%	2위	11.5%	2위	7.2
POSCO	5위	1.3%	3위	11.5%	1위	8.8
코스피	-	1.1%	-	9.5%	-	8.6
철강금속	-	1.2%	-	10.0%	-	9.0

관련종목들 혼조세, 철강금속업종 -0.42%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 철강금속업종은 0.42% 하락하고 있다.

영풍	478,500원 ▼2500(-0.52%)	동국제강	30,050원 ▲250(+0.84%)
POSCO	472,000원 ▼4500(-0.94%)	고려아연	140,000원 ▼2000(-1.41%)

증권사 목표주가 78,100원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 78,100원이다. 현재 주가는 65,800원으로 12,300원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나대투증권의 김정욱, 정유진 에널리스트가 " 하반기 수익성 개선 두드러질 듯, 본격적인 SOC 투자확대로 내수회복이 기대되고, 3분기 이후 재고조정효과와 상반기 부진했던 열연 및 STS부문의 흑자전환이 기대되는 점도 긍정적..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 80,000원을 제시했고, 현대증권의 김현태, 송동헌 에널리스트가 " 고로 모멘텀은 이제 시작이다!, 2분기 세전이익과 순이익은 예상치를 크게 상회했는데, 지분법이익이 464억원으로 전분기 90억원 대비 큰 폭 증가했고, 이자비용이 예상보다 적었으며(1Q 312억원, 2Q 208억원), 파생이익, 잡이익 등이 182억원 인식됐고, 고로 투자에 따른 세액공제로 법인세 249억원이 환급된 것이 원인..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.

7월28일에 현대제철 2/4분기(2009년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1조9471.6억	1,352.8억	2,832.8억
직전분기 대비	5.0% 증가	41.1% 증가	449.9% 증가
전년동기 대비	34.1% 감소	69.8% 감소	13.0% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	현대제철	영풍	POSCO	고려아연	동국제강
ROE	16.9	14.6	16.1	15.2	7.3
PER	6.6	6.2	9.5	9.7	11.0
PBR	1.1	0.9	1.5	1.5	0.8
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 7월24일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 726,324주를 순매수한 반면, 기관은 매도 우위를 보이면서 293,031주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 433,293주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.53%를 보였으며 외국인은 12.84%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.21%로 가장 높았고, 기관이 26.41%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 15.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 55,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 55,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 55,600원대는 전체 거래의 16%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 63,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 63,400원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 63,400원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

현대제철(주) 영업실적 등에 대한 전망(공정공시)
현대제철(주) 공정거래 자율준수프로그램 운영현황(안내공시)
현대제철(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
현대제철(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
7월28일 :7월28일 :7월28일 :7월23일 :