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하이증권은 17일 현대제철(004020)에 대해 "여전히 유효한 장기 성장성에 대한 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 71,000원으로 내놓았다. 하이증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 71,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하이증권은 현대제철(004020)에 대해 "2010년 고로 가동 이후에 대한 장기적인 외형 성장과 창출할 수 있는 수익의 규모 성장에 대한 기대감은 단기적인 시황의 회복 속도 및 실적 개선의 속도를 앞서 주가에 반영되어야 할 부분"라고 분석했다. 또한 하이증권은 "단기적으로 계절적인 비수기와 봉형강류 판매량 증가에 대한 우려감이 향후 단기 실적 전망에 반영될 수 있겠지만, 현재 주가는 장기적으로 여전히 투자하기에 매력적인 수준"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3분기 실적이 2분기대비 개선될 수 있을 것이라고 전망하는 주된 근거는 국제 철강 가격의 상승에 따른 수출 가격의 상승과 이에 따른 수익성 개선에 대한 기대와 제품 판매량의 점진적인 증가이다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	73828.4	105029.6	81224	-22.67	20747	+11.89
영업이익	6695.5	13214.3	5802	-56.09	1181	+23.14
순이익	5197.8	8225.4	4324	-47.43	1013	+96.66

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

하이증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년6월 94,000원까지 높아졌다가 2008년12월 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 71,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	보유(유지)
목표주가	69,056	80,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 하이증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 71,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 80,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '보유(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<하이증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090717 매수(유지) 71,000 20090603 매수(유지) 71,000 20090408 매수(유지) 55,000 20090130 매수(유지) 47,000 20090120 매수(유지) 47,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090717 하이 매수(유지) 71,000 20090717 굿모닝신한 매수 76,000 20090703 HMC 매수(유지) 71,000 20090630 한국 매수 80,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.