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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.51% - 증권사 목표주가 74,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.63% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 58,400원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 16일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.43% 오른 56,900원을 기록하고 있는 현대제철은 지난 1개월간 4.53% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 현대제철의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 현대제철의 위험을 고려한 수익률은 -3.0을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 철강금속업종의 위험대비수익률인 1.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 현대제철이 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
고려아연	1위	3.3%	5위	-11.8%	5위	-3.5
동국제강	2위	2.8%	3위	-4.3%	3위	-1.5
영풍	3위	2.4%	2위	4.6%	2위	1.9
POSCO	4위	1.6%	1위	6.1%	1위	3.8
현대제철	5위	1.5%	4위	-4.5%	4위	-3.0
코스피	-	1.3%	-	3.3%	-	2.5
철강금속	-	1.5%	-	2.6%	-	1.7

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +1.51%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 1.51% 상승중이다.

영풍	459,000원 ▲7000(+1.55%)	동국제강	26,700원 ▲50(+0.19%)
POSCO	449,500원 ▲7500(+1.70%)	고려아연	131,000원 ▲6000(+4.80%)

증권사 목표주가 74,200원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 현대제철의 평균 목표주가는 74,200원이다. 현재 주가는 56,900원으로 17,300원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC증권의 박현욱 에널리스트가 " 하반기에도 분기 영업이익 증가 지속, 4분기 성수기에 진입하고 현대차/기아차에 대한 투자심리가 개선(과거 경험상 현대차/기아차에 대한 투자심리가 개선되면 동사의 성장성도 긍정적으로 평가)되는 부분은 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 71,000원을 제시했고, 대신증권의 문정업 에널리스트가 " 분기 영업이익 수준에 맞추는 자연스런 주가 조정, 동사는 상장 대형 철강사 중 영업이익 증가 모멘텀이 뛰어나고(2Q 영업이익이 전분기대비 34.7% 증가 전망), 연말로 갈수록 SOC관련 투자가 증가하고 장기적으로 수도권 초고층 건축물 공사에 따른 수혜 기업이 될 수 있다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 70,000원을 제시했다.

4월29일에 현대제철 1/4분기(2009년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	1조8542.4억	959.1억	515.2억
직전분기 대비	13.6% 감소	53.4% 감소	63.2% 감소
전년동기 대비	13.2% 감소	57.1% 감소	62.4% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 현대제철은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	현대제철	영풍	POSCO	고려아연	동국제강
ROE	16.9	14.6	16.1	15.2	7.3
PER	5.7	5.8	8.6	8.6	9.4
PBR	1.0	0.9	1.4	1.3	0.7
기준년월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월	2009년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 372,858주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 2,422,051주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 2,794,909주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 현대제철의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.97%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 29.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.28%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.63%를 보였으며 외국인은 11.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 59.65%로 가장 높았고, 기관이 31.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 58,400원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 58,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 58,400원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 55,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 58,400원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 55,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 55,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 55,600원대의 지지가능성과 58,400원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.