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푸르덴셜증권은 11일 현대제철(004020)에 대해 "잠시 주춤했지만 계획대로 순항중"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 75,000원을 내놓았다. 푸르덴셜증권 김강오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 푸르덴셜증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





푸르덴셜증권은 현대제철(004020)에 대해 "급격한 환율변동에 따른 롤마진 하락은 2분기에 한정되고, 3분기부터 가동률 상승과 판매량 증가로 영업이익은 증가할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 푸르덴셜증권은 "철근이 건축물 착공 이후 지속적으로 투입되는 것에 비하여 H형강은 착공 초기에 주로 투입되기 때문에 H형강 판매량 부진은 국내 신규건축물 착공이 제한적으로 이루어지고 있음을 의미한다. 따라서 당분간 국내 제강사들은 수출물량 확대를 통한 판매량 유지 전략을 지속할 가능성이 높다"라고 밝혔다. 한편 "2009년 6월에 고로 1호기가 완공되어 시험테스트를 진행할 예정이어서 고로 가동이후 판재류 생산을 통한 이익증가에 대한 기대감은 유효하다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	73828.4	105029.6	78009	-25.73	19020	+2.58
영업이익	6695.5	13214.3	6085	-53.95	1230	+28.25
순이익	5197.8	8225.4	6253	-23.98	1810	+251.39

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

푸르덴셜증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년7월 110,000원까지 높아졌다가 2009년2월 52,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 75,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	보유(유지)
목표주가	67,706	78,000	55,000

*최근 분기기준

오늘 푸르덴셜증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 75,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국증권은 투자의견 '매수(REINSTATE)'에 목표주가 78,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '보유(유지)'에 목표주가 55,000원을 제시한 바 있다.

<푸르덴셜증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090611 매수 75,000 20090430 매수 75,000 20090422 매수 75,000 20090218 매수 52,000 20090130 매수 52,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090611 푸르덴셜 매수 75,000 20090610 LIG 매수(유지) 63,000 20090603 하이 매수(유지) 71,000 20090601 HMC 매수(유지) 71,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.