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교보증권은 21일 현대제철(004020)에 대해 "업황개선을 이미 반영한 주가"라며 투자의견을 '보유(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다. 교보증권 엄진석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유(유지)'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 낮아진 후에 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 가격상승폭은 다소 크지 않은 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 2.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





교보증권은 현대제철(004020)에 대해 "상반기는 경기부양관련 제품의 호조속에 고환율 및 성수기도래에 따른 봉형강 마진 확보에 의한 수익성 지지, 하반기는 열연 및 STS의 생산량 증가 및 원재료 단가 하락에 따른 수익성 증가 흐름이 될 것"라고 분석했다. 또한 교보증권은 "고로비중이 높은 중국 업체들이 인하된 원재료가 투입되면서 Scrap을 주원료로 사용하는 국내업체들보다 저원가 구조를 갖게 되어 동사의 수출 경쟁력이 약화될 수 있다는 점도 부정적인 요인"라고 밝혔다. 한편 "동사에 대한 투자의견 '보유' 유지는 봉형강 판매 개선 및 경기회복에 따른 고로 기대감은 긍정적이나, 어느정도 주가에 반영된 것으로 판단되기 때문"라고 전망했다.
◆ Report statistics

교보증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2008년4월 86,400원까지 높아졌다가 42,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 55,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	보유
목표주가	49,854	65,000	31,000

*최근 분기기준

오늘 교보증권에서 발표된 '보유(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNP증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<교보증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090421 보유(유지) 55,000 20090211 보유(신규) 42,000 20080429 매수 86,400		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090421 교보 보유(유지) 55,000 20090416 대우 매수(상향) 65,000 20090408 하이 매수(유지) 55,000 20090402 키움 매수(유지) 57,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.