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동부증권은 30일 현대제철(004020)에 대해 "2월의 변화를 주목해 보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다. 동부증권 이종형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 65.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 현대제철(004020)에 대해 "11월 이후 국내 철근업체들의 적극적인 감산으로 철근재고는 1월까지 30만톤 이하에서 유지되고 있고, 유통업체들의 재고도 바닥수준인 것으로 알려지고 있어 철근 출하량은 봄 성수기인 3월을 앞두고 변화가 나타날 것으로 예상한다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "3월 성수기를 앞두고 제강사의 철스크랩 수요가 살아날 경우 국내외 철스크랩 가격은 상승추세가 이어질 수 있을 전망이며, 이는 동사 주가에 모멘텀으로 작용할 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 09년 실적은 08년 대비 약 50%이상 감소할 것으로 예상되지만, 출하량 부진으로 인한 고정비 부담이 최고조에 달할 것으로 예상되는 1Q09를 바닥으로 2Q09부터 하반기로 갈수록 점차 회복 될 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2008년6월 105,000원까지 높아졌다가 66,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 62,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	HOLD(신규)
목표주가	47,952	62,000	31,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 29.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNP증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 매수(유지) 62,000 20081201 매수(유지) 66,000 20081104 매수 66,000 20081028 매수(유지) 66,000 20080813 매수(유지) 105,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 동부 매수(유지) 62,000 20090130 키움 매수(유지) 59,000 20090130 메리츠 매수 46,000 20090130 NH 매수(유지) 45,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.