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신영증권은 30일 현대제철(004020)에 대해 "터널 진입했지만, 성장성은 유효"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다. 신영증권 김지환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





신영증권은 현대제철(004020)에 대해 "지난 4분기 기준으로 주력사업부문인 봉형강부문의 가동률은 지난 3분기 93.3%에서 63.3%로 급감한 것으로 추산된다. 11월 이후 본격적으로 판매량이 감소했고, 재고 조정을 위해 감산이 본격화된 점을 감안하면 올 1분기 가동률은 60% 미만으로 연간 최저 수준에 달할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "영업일수가 상대적으로 적은 계절적 비수기에다 봉형강제품의 수요심리가 바닥에 이른 09년 1분기에 비해, 경기부양책에 따른 기대심리가 수요로 점차 연결되며 2분기 이후 가격안정과 가동률 회복이 기대된다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 철강시황의 변동성 확대를 가정하더라도 경쟁사 대비 상대적으로 안정적인 실적을 유지할 수 있을 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 116,000원까지 높아졌다가 56,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 50,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	보유
목표주가	48,167	62,000	31,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 동부증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNP증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 매수(유지) 50,000 20081201 매수(유지) 56,000 20081112 매수(유지) 69,000 20081104 매수(유지) 75,000 20080813 매수(유지) 105,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 신영 매수(유지) 50,000 20090130 LIG 매수(유지) 46,500 20090130 동양 BUY(M) 50,000 20090130 동부 매수(유지) 62,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.