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하나대투증권은 30일 현대제철(004020)에 대해 "1분기를 바닥으로 회복 기대"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 48,000원으로 내놓았다. 하나대투증권 김정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나대투증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 48,000원은 직전에 발표된 목표가 62,000원 대비 -22.6% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





하나대투증권은 현대제철(004020)에 대해 "3월 이후에는 본격적인 성수기 진입으로 가동률이 상승하고, 원료가격 반등으로 단가인하압력도 약화될 것으로 보이는 데다, 고가 원료소진과 감산에 따른 재고조정으로 영업환경이 점차 개선될 전망"라고 분석했다. 또한 하나대투증권은 "특히, 국내 철강수요는 건축 및 토목 의존도가 39.5% 수준에 달하고 강종별로는 철근 및 형강 비중이 30.1%로 가장 높아 국내 최대 봉형강 생산업체인 동사는 그 수혜의 폭이 클 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 투자 포인트는 인프라 투자 위주 경기부양책의 최대 수혜주이며, 계절성이 뚜렷한 전방산업 특성상 3월 이후 성수기 진입에 따른 철강수요 회복세가 두드러질 것으로 판단되고, 금년 말 당진고로 1기 투자가 마무리되면서 동사 기업가치에 대한 재평가가 가능할 것으로 기대되는 점"라고 전망했다.
◆ Report statistics

하나대투증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년1월 105,000원까지 높아졌다가 년월 62,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 48,000원으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	HOLD(신규)
목표주가	49,400	67,000	31,000

*최근 분기기준

오늘 하나대투증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 48,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 67,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNP증권은 투자의견 '보유'에 목표주가 31,000원을 제시한 바 있다.

<하나대투증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090130 매수 48,000 20081104 매수 62,000 20080922 매수 93,000 20080813 매수 93,000 20080507 매수 93,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090130 하나대투 매수 48,000 20090130 현대 MARKETPERFORM(유지) 39,000 20090130 대우 TRADING BUY(유지) 43,000 20090128 BNP 보유 31,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.