[투데이리포트]현대제철, "향후 실적 부정적 ..."매수

[투데이리포트]현대제철, "향후 실적 부정적 ..."매수_대신

평민

조회 123 2008/11/04 09:43

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 4일 현대제철(004020)에 대해 "향후 실적 부정적 요인 감안해도 현주가 수준은 저평가"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다. 대신증권 문정업 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 대신증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 66.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 현대제철(004020)에 대해 "현재 주가 수준은 08년 예상 BPS 57,585원의 0.7배 수준에 그치고 있고, 09년 예상 ROE 및 주가지표(PER, PBR)를 지난 98년 IMF외환위기 당시와 비교하여 볼 때 저평가 받고 있는 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "동사의 3분기 실적이 호전된 것은 6~ 7월까지 매월 계속된 제품단가 인상분이 반영되었기 때문이다. 시장컨센서스를 상회한 것은 예상보다 형강, H형강부문의 수출호전(수출량 증가 및 수출단가 대폭 상승)에 따른 것"라고 밝혔다. 한편 "향후 국내 건설경기 침체에 따른 철근, 형강제품의 수요 감소에도 불구하고 생산량 조절과 봉형강류시장의 시장지배자로서 가격결정을 주도하면서 톤당 스프레드마진이 급격히 위축되지 않을 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	54812.4	73828.4	114320	+54.85	30750	-5.9
영업이익	5917.3	6695.5	14110	+110.74	2960	-33.47
순이익	4735.4	5197.8	8820	+69.69	1990	-9.58

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년11월 124,000원까지 높아졌다가 년월 85,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 63,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	69,994	105,000	37,900

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 37,900원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081104	매수	63,000
20080925	매수	85,000
20080820	매수	91,000
20080813	매수	91,000
20080514	매수	107,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081104	대신	매수	63,000
20081104	SK	매수(유지)	67,000
20081104	유진	매수(유지)	58,000
20081104	한국	매수(유지)	50,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

0추천
0반대

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원 의견?

운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글쓰기 0 / 1000

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

작성자 정보

게시글 정보

게시글 내용

게시글 찬성/반대

게시글 공유하기

공유하기

운영배심원의견

운영배심원의견이란

댓글목록

댓글 작성하기

게시판버튼

최신글리스트

광고영역