[투데이리포트]현대제철, "현대차그룹과 함께 ..."매수(유지)

[투데이리포트]현대제철, "현대차그룹과 함께 ..."매수(유지)_유진

평민

조회 162 2008/11/04 09:20

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진증권은 4일 현대제철(004020)에 대해 "현대차그룹과 함께 달린다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 58,000원으로 내놓았다. 유진증권 하종혁, 이청효 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 58,000원은 직전에 발표된 목표가 68,000원 대비 -14.7% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 53.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 현대제철(004020)에 대해 "당사 관점에서는 투자가들이 동사 주식을 최초에 매수할 때의 이유가 여전히 유효하다. 현재 고로 투자에 필요한 자금 조달은 실질적으로 마무리된 상태이며, 고로 건설 역시 계획대로 순조롭게 진행되고 있는 상황"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "예상을 상회하는 3Q08 영업이익 호조는 전반적인 철강 시황 둔화 속에서도 제품 가격을 인하하지 않았기 때문"라고 밝혔다. 한편 "전반적인 제품 가격 하락 전망에 따라 당사는 동사의 09년 매출액 및 영업이익이 08년 대비 각각 18.7%, 44.5% 감소할 것으로 추정한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	54812.4	73828.4	111160	+50.57	27600	-15.54
영업이익	5917.3	6695.5	13690	+104.47	2530	-43.14
순이익	4735.4	5197.8	8660	+66.61	1830	-16.85

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 100,000원까지 높아졌다가 년월 68,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 58,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	MARKETPERFORM(유지)
목표주가	72,494	105,000	37,900

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 58,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 20%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 105,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대증권은 투자의견 'MARKETPERFORM(유지)'에 목표주가 37,900원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081104	매수(유지)	58,000
20081006	매수	68,000
20080820	STRONG BUY(유지)	100,000
20080813	STRONG BUY(상향)	100,000
20080429	매수(유지)	96,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081104	유진	매수(유지)	58,000
20081104	한국	매수(유지)	50,000
20081104	하나대투	매수	62,000
20081104	대우	TRADING BUY(유지)	52,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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