[투데이리포트]현대제철, "추가 투자 발표는 ..."매수(유지)

[투데이리포트]현대제철, "추가 투자 발표는 ..."매수(유지)_유진투자

평민

조회 172 2008/04/29 09:20

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진투자증권은 29일 현대제철(004020)에 대해 "추가 투자 발표는 새로운 고민의 발단"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 96,000원을 내놓았다. 유진투자증권 하종혁 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진투자증권은 현대제철(004020)에 대해 "동사의 1Q08 잠정 매출액은 2조 1,352억원으로 전분기 대비 8.3%, 전년 동기 대비 28.3% 증가하였고, 1Q08 잠정 영업이익은 2,235억원으로 전분기 대비 45.1%, 전년 동기 대비 43.8% 증가하였다"라고 분석했다. 또한 유진투자증권은 "1Q08 잠정 영업외손익이 -505억원으로 전년 동기의 -117억원, 전분기의 -182억원 대비 손실폭이 급증한 것은 최근 원/달러 환율 변동(4Q07 평균: 922원/$ → 1Q08 평균: 957원/$)에 따른 외화관련손실 발생 등의 이유 때문"라고 밝혔다. 한편 "우리의 valuation에 따르면 2천억원 추가 차입 및 6천억원 투자비 증액 자체는 전체 기업가치에 미치는 영향이 크지 않아 현 시점에서 크게 부정적이라고 볼 수는 없지만, 그것이 고로 1기 추가 건설로 이어질 경우 주주들은 일관제철소 건설을 통한 주주 가치 제고에 대해 현재보다는 다소 인내심을 필요로 하게 될 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/2Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	54812.4	73828.4	105680	+43.14	28530	+33.62
영업이익	5917.3	6695.5	9140	+36.51	2640	+18.11
순이익	4735.4	5197.8	7140	+37.37	2190	+59.68

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 90,000원이 고점으로, 반대로 43,800원이 저점으로 제시된 이후 이번에 96,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	TRADING BUY(하향)
목표주가	95,200	107,000	80,000

*최근 분기기준

오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 107,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

<유진투자증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080429	매수(유지)	96,000
20080204	매수(유지)	90,000
20080125	매수(유지)	90,000
20080121	매수	90,000
20070425	매수	47,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080429	유진투자	매수(유지)	96,000
20080429	대신	매수(유지)	107,000
20080429	삼성	BUY(M)	101,000
20080429	현대	매수(유지)	107,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

0추천
0반대

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원 의견?

운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글쓰기 0 / 1000

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

작성자 정보

게시글 정보

게시글 내용

게시글 찬성/반대

게시글 공유하기

공유하기

운영배심원의견

운영배심원의견이란

댓글목록

댓글 작성하기

게시판버튼

최신글리스트

광고영역