[투데이리포트]현대제철, "나 홀로 주가 강세..."매수(유지)

[투데이리포트]현대제철, "나 홀로 주가 강세..."매수(유지)_CJ

평민

조회 122 2008/01/04 08:42

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

CJ증권은 4일 현대제철(004020)에 대해 "나 홀로 주가 강세"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 98,000원으로 내놓았다. CJ증권 정지윤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 CJ증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 98,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

CJ증권은 현대제철(004020)에 대해 "제품 가격 강세와 신정부의 건설업 관련 정책에 대한 기대감으로 최근 동사 주가는 철강 업종 지수를 아웃 퍼폼하고 있다"라고 분석했다. 또한 CJ증권은 "동사의 최근 주가는 동사가 지난 2000년부터 포스코보다 높은 수준의 PER에서 거래된 적이 없다는 점과 동사의 금융 비용에 대한 리스크가 아직 시장에서 충분히 고려되지 않았다는 점을 고려할 때 비교적 단기적인 랠리일 가능성도 있다고 판단한다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 봉형강류 사업부는 2007년 하반기 약 8~13%의 영업이익률을 기록한 것으로 추정되는데, 이번 제품 가격의 인상으로 2008년 봉형강류 사업부의 수익성은 소폭 개선될 것으로 기대된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2005	2006	2007	증감(%)	07/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	50507.3	54812.4	73535	+34.16	19425	+11.2
영업이익	5070.3	5917.3	6999	+18.28	1844	+42.35
순이익	10320.7	4735.4	5697	+20.31	1498	+47.04

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

CJ증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년1월 41,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 98,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 매출액 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 성장성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	중립
목표주가	109,725	127,000	84,600

*최근 분기기준

오늘 CJ증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 98,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 127,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 84,600원을 제시한 바 있다.

<CJ증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080104	매수(유지)	98,000
20071106	매수(유지)	98,000
20071005	매수(유지)	98,000
20070903	매수(유지)	89,500
20070803	매수(유지)	80,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080104	CJ	매수(유지)	98,000
20080103	대신	매수	107,000
20080102	SK	매수(유지)	114,000
20080101	대우	매수	127,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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