[투데이리포트]현대제철, "3분기 실적: 부진..."매수(유지)

[투데이리포트]현대제철, "3분기 실적: 부진..."매수(유지)_우리

평민

조회 56 2007/11/06 08:53

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

우리증권은 6일 현대제철(004020)에 대해 "3분기 실적: 부진했으나 예상된 수준. 4분기에는 회복될 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 106,000원으로 내놓았다. 우리증권 이창목 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 106,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

우리증권은 현대제철(004020)에 대해 "동사의 3분기 실적은 부진했으나 4분기부터 다시 회복세를 나타낼 전망이며, 현재 철근 수급은 타이트한 상황이 이어지고 있으며 이러한 상황은 2008년에도 이어질 것"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "업황 호조에 따른 실적 개선으로 2008년부터는 연 1조원 이상의 EBITDA가 창출될 것으로 보여, 고로투자에 따른 자금조달 리스크는 대폭 낮아진 것으로 파악된다"라고 밝혔다. 한편 "철스크랩가격이 하락하더라도 타이트한 철근수급을 감안할 때 제품단가 인하로 연결될 가능성은 낮은 것으로 판단되며, 따라서 최근 철스크랩가격 하락은 철근업체들의 마진 확대로 이어질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 45,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 106,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	시장상회
목표주가	103,133	127,000	84,600

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 106,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 127,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 84,600원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071106	매수(유지)	106,000
20071015	매수(유지)	106,000
20070803	매수(유지)	81,000
20070720	매수(유지)	70,000
20070706	매수(유지)	70,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071106	우리	매수(유지)	106,000
20071106	굿모닝신한	매수	100,000
20071106	대신	매수	124,000
20071106	한국	중립(유지)	84,600

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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