[투데이리포트]현대제철, "안정된 수익전망을 ..."BUY(M)

[투데이리포트]현대제철, "안정된 수익전망을 ..."BUY(M)_삼성

평민

조회 23 2007/11/06 08:29

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 6일 현대제철(004020)에 대해 "안정된 수익전망을 고려 최근 주가약세는 매수기회"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 113,000원을 내놓았다. 삼성증권 김경중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 현대제철(004020)에 대해 "목표주가 113,000원과 함께 투자의견 BUY 유지하는 이유는, 예상 수준의 3분기 영업이익(1,296억원) 결과에다가 4분기에는 1,951억원으로 실적이 회복되고 (최근의 철근 가격 인상과 고철가격 약세로 롤마진 향상 중), 08년 영업이익은 7.9% 늘어나면서 안정적인 수익성 전망되고, 지속적인 BRICA(BRICs+아랍)에 의한 세계 고정자산투자증가에 따른 세계 봉형강류 시장은 안정적이며, 중국의 수출감소와 한국 단압업체들의 감산 등에 따른 한국의 공급제약에 의해 낮은 철근재고 수준은 내년에도 지속될 것으로 보이기 때문"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "최근, 3분기 철근 수급을 보면, 내수와 생산이 각각 전년비 18% 늘어나면서 수출은 전분기 대비 52% 감소하였는데 이러한 수출감소에도 불구하고 재고는 낮은 수준에 있고, 가격도 안정적"라고 밝혔다. 한편 "고철가격은 최근 겨울비수기와 일본의 건축규제로 약보합을 보이지만, 내년초에는 성수기진입에 따른 세계적인 타이트한 고철수급과 철광석가격상승 등으로 추가상승이 전망됨에 따라, 07년에 몇 차례 철근가격을 인상한 철근업체들은 08년 성수기에 추가적인 철근가격 인상도 가능해 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 42,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 113,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	시장상회
목표주가	101,656	127,000	72,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 113,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 127,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071106	BUY(M)	113,000
20071016	매수	113,000
20070906	BUY(M)	93,000
20070803	매수(유지)	93,000
20070716	BUY(M)	84,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071106	삼성	BUY(M)	113,000
20071106	대우	매수	127,000
20071106	현대	매수(유지)	114,000
20071106	신영	매수(유지)	116,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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