[투데이리포트]현대제철, "High Risk ..."중립(유지)

[투데이리포트]현대제철, "High Risk ..."중립(유지)_한국

평민

조회 127 2007/06/05 10:07

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 5일 현대제철(004020)에 대해 "High Risk & High Return"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 53,100원으로 내놓았다. 한국증권 김봉기, 양은정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 53,100원은 직전에 발표된 목표가 30,000원 대비 77% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 5.9%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 현대제철(004020)에 대해 "동사는 미니밀 열연코일 가격을 POSCO(시장 가격 결정자 역할)보다 톤당 3만원 높은 가격으로 판매하고 있는데, 이러한 가격 차이는 지속 가능한 것이 아니어서 향후 가격하락 시 이익감소요인"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사의 순차입금은 06년 말 1.55조원에서 고로투자에 따라 2010년까지 지속적으로 증가할 것으로 예상되며, 고로 주설비가 집중적으로 투자되는 08~09년에는 순차입금이 연간 1.3조원 정도 증가할 것"라고 밝혔다. 한편 "동사는 봉형강류 제품의 강력한 시장지배력을 바탕으로 기존 사업에서 안정적인 수익성이 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 32,000원이 고점으로, 반대로 30,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 53,100수준으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(REINITIATE)	중립(유지)
목표주가	58,176	71,000	45,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 53,100원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY(M)'에 목표주가 71,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20070605	중립(유지)	53,100
20070424	중립(유지)	30,000
20070319	중립(유지)	30,000
20070316	HOLD	30,000
20070226	중립(유지)	30,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20070605	한국증권	중립(유지)	53,100
20070604	삼성	BUY(M)	71,000
20070603	대우	매수	65,000
20070601	동양	BUY(M)	64,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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