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DB금융투자에서 28일 현대제철(004020)에 대해 "그저 기다릴 뿐"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다.

DB금융투자 안회수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 현대제철(004020)에 대해 "3Q24 연결 매출액 5.6조원(-10%YoY, -7%QoQ), 영업이익 515억원(-77%YoY, -47%QoQ, OPM 0.9%)으로 컨센서스 50% 하회. 봉형강 제품 판매량이 급감했고(-26만톤, -17%QoQ) 판가 하락에 따른 재고평가손실도 발생했기 때문(연결 기준약 360억원). 4Q24 연결 매출액 5.6조원(-7.5%YoY, +0.4%QoQ), 영업이익 860억원(흑전YoY, +67%QoQ, OPM 1.5%) 전망. 판재류 원가 하락 반영 본격 시작, 조선향 후판가 소폭 인하 유력하며 롤마진 악화 예상. 봉형강류 건설 경기 회복 신호 뚜렷하지 않은 가운데, 낮은 가동률, 높은 재고 수준 지속으로 판매량 회복 지연 예상"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "현 주가는 12M Trailing P/B 0.2x 로 밴드 하단 수준이나 긴 호흡으로 접근 추천. 국내 착공 면적 증가에도 불구, 겨울 비수기/ 원가 상승으로 공사 지연 예상되며, 중국 부동산 정책 역시 재고조정이 우선 방침으로 착공 증가로 이어지기는 힘듦. 동사는 부진한 실적으로 주주환원 정책 수립도 지연."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.10.28 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규)

- 2024.02.27 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.10.28 목표가 35,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2024.10.28 목표가 33,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.10.28 목표가 43,000 투자의견 BUY(유지) 하나증권

- 2024.10.28 목표가 34,000 투자의견 BUY 삼성증권