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현대차증권에서 26일 현대제철(004020)에 대해 "2Q 예상 부합. 낮은 P/B 저평가 매력"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 41,000원을 내놓았다.

현대차증권 박현욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 현대제철(004020)에 대해 "24년 2분기 연결 영업이익은 980억원으로 당사 추정치 및 컨센서스에 부합. 투자의견 BUY 유지. 근거는 현재 P/B 0.2배로 역사적으로 밴드 하단에 있어 저평가 매력이 있고, 실적도 완만하지만 점진적으로 개선될 것으로 예상되기 때문. 목표주가 41,000원(기존 45,400원) 제시. 분기 실적의 개선이 지속되고 절대적으로 낮은 P/B를 고려하였을 때 주가는 중기적으로 우상향할 것으로 예상. 목표주가 41,000원은 보수적으로 산정한 지속가능한 ROE를 고려하여 P/B 0.3배를 적용하여 산출."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2분기 별도 매출액 4조 8,518억원, 영업이익 457억원, 세전이익 177억원으로 영업이익은 전년동기대비 89% 감소, 전분기대비 49% 감소. 연결 영업이익은 980억원으로 전년동기대비 79% 감소, 전분기대비 76% 증가. 저가 수입산의 가격 교란과 전방산업의 수요 부진 영향. 중국산 철강재의 2분기 수입량은 전분기대비 7% 증가. 3분기 연결 영업이익은 1,081억원으로 예상되어 전분기대비 증가는 지속될 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 54,000원까지 높아졌다가 2023년10월 45,400원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 41,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 41,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 45,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 41,000 투자의견 BUY

- 2024.07.09 목표가 45,400 투자의견 BUY

- 2024.06.07 목표가 45,400 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 45,400 투자의견 BUY

- 2024.04.04 목표가 45,400 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 41,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.07.26 목표가 43,000 투자의견 매수(유지) BNK투자증권

- 2024.07.26 목표가 38,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2024.07.26 목표가 36,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권